TSE: 4571 - NanoCarrier Co., Ltd.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Tasa clave
Excess Key Rate — Exceso deseado de la tasa clave
EPS = -11.1
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 166.5 + (166.5 * 8.66% / 100) = 180.92

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -2.43
Ebitda Yield = 0.2305
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 0.0101
Debt = 1.11
Market Cap = 15.08
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 15.08 / (15.08 + 1.11) = 0.9315
Weight Cost Debt = 100% - 0.9315 = 0.0685
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 3
β = 0.3625
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 0.3625 * 5.94 + 0 = 0.0515
WACC = (0.0101 / 1.11) * (100% - 0.9315) * (1 - 0.21) + 0.0515 + 0.9315 = 0.7625
Terminal Value = Discount (-2.43 * (1 + 0.2305) / (0.7625 - 0.2305)) = -12.94
Company Value = ∑ (-2.43 / (1 + 0.7625) ^ 5) = -8.18
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-12.94 + -8.18) / 70300000 = -300.38

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.3457
FCF Yield = -0.0999
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 0.0101
Debt = 1.11
Market Cap = 15.08
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 15.08 / (15.08 + 1.11) = 0.9315
Weight Cost Debt = 100% - 0.9315 = 0.0685
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 3
β = 0.3625
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 0.3625 * 5.94 + 0 = 0.0515
WACC = (0.0101 / 1.11) * (100% - 0.9315) * (1 - 0.21) + 0.0515 + 0.9315 = 0.7625
Terminal Value = Discount (-0.3457 * (1 + -0.0999) / (0.7625 - -0.0999)) = -2.79
Company Value = ∑ (-0.3457 / (1 + 0.7625) ^ 5) = -2.11
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-2.79 + -2.11) / 70300000 = -69.66