OTC_MOEX: TGKD - Квадра

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Tasa clave
Excess Key Rate — Exceso deseado de la tasa clave
EPS = -0.0022
CAGR EPS = 79.75%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.012 + (0.012 * 79.75% / 100) = 0.0216

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 3.54
Ebitda Yield = -0.0302
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 2.93
Debt = 26.72
Market Cap = 24
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 24 / (24 + 26.72) = 0.4732
Weight Cost Debt = 100% - 0.4732 = 0.5268
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 2.89
β = -0.9944
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -0.9944 * 5.94 + 0 = -0.0302
WACC = (2.93 / 26.72) * (100% - 0.4732) * (1 - 0.21) + -0.0302 + 0.4732 = 8.61
Terminal Value = Discount (3.54 * (1 + -0.0302) / (8.61 - -0.0302)) = 19.52
Company Value = ∑ (3.54 / (1 + 8.61) ^ 5) = 14.86
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (19.52 + 14.86) / 1987778000000 = 0.0173

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 17.69
FCF Yield = 0.2443
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 2.93
Debt = 26.72
Market Cap = 24
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 24 / (24 + 26.72) = 0.4732
Weight Cost Debt = 100% - 0.4732 = 0.5268
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 2.89
β = -0.9944
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -0.9944 * 5.94 + 0 = -0.0302
WACC = (2.93 / 26.72) * (100% - 0.4732) * (1 - 0.21) + -0.0302 + 0.4732 = 8.61
Terminal Value = Discount (17.69 * (1 + 0.2443) / (8.61 - 0.2443)) = 92.1
Company Value = ∑ (17.69 / (1 + 8.61) ^ 5) = 45.43
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (92.1 + 45.43) / 1987778000000 = 0.0692