OTC: XROLF - Xero Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Tasa clave
Excess Key Rate — Exceso deseado de la tasa clave
EPS = 1.05
CAGR EPS = 64.79%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 1.05 * (1 + 64.79%) / (0.0433 * 2) = 19.93

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 1.57
Ebitda Yield = 0.2522
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 0.0454
Debt = 1.22
Market Cap = 11.49
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 11.49 / (11.49 + 1.22) = 0.9038
Weight Cost Debt = 100% - 0.9038 = 0.0962
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 3
β = 1.22
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 1.22 * 5.94 + 0 = 0.1027
WACC = (0.0454 / 1.22) * (100% - 0.9038) * (1 - 0.21) + 0.1027 + 0.9038 = 3
Terminal Value = Discount (1.57 * (1 + 0.2522) / (3 - 0.2522)) = 7.65
Company Value = ∑ (1.57 / (1 + 3) ^ 5) = 4.77
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (7.65 + 4.77) / 152930000 = 81.19

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 2.99
FCF Yield = 0.5389
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 0.0454
Debt = 1.22
Market Cap = 11.49
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 11.49 / (11.49 + 1.22) = 0.9038
Weight Cost Debt = 100% - 0.9038 = 0.0962
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 3
β = 1.22
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 1.22 * 5.94 + 0 = 0.1027
WACC = (0.0454 / 1.22) * (100% - 0.9038) * (1 - 0.21) + 0.1027 + 0.9038 = 3
Terminal Value = Discount (2.99 * (1 + 0.5389) / (3 - 0.5389)) = 7.8
Company Value = ∑ (2.99 / (1 + 3) ^ 5) = 6.75
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (7.8 + 6.75) / 152930000 = 95.18