OTC: SJMHF - SJM Holdings Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Tasa clave
Excess Key Rate — Exceso deseado de la tasa clave
EPS = -0.283
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.3 + (0.3 * 8.66% / 100) = 0.326

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.9667
Ebitda Yield = -0.1292
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 1.93
Debt = 28.19
Market Cap = 2.95
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.95 / (2.95 + 28.19) = 0.0947
Weight Cost Debt = 100% - 0.0947 = 0.9053
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 2.89
β = 0.8502
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 0.8502 * 5.94 + 0 = 0.0794
WACC = (1.93 / 28.19) * (100% - 0.0947) * (1 - 0.21) + 0.0794 + 0.0947 = 5.41
Terminal Value = Discount (0.9667 * (1 + -0.1292) / (5.41 - -0.1292)) = 3.53
Company Value = ∑ (0.9667 / (1 + 5.41) ^ 5) = 5.64
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (3.53 + 5.64) / 7101810000 = 1.29

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 5.64
FCF Yield = 0.2175
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 1.93
Debt = 28.19
Market Cap = 2.95
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.95 / (2.95 + 28.19) = 0.0947
Weight Cost Debt = 100% - 0.0947 = 0.9053
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 2.89
β = 0.8502
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 0.8502 * 5.94 + 0 = 0.0794
WACC = (1.93 / 28.19) * (100% - 0.0947) * (1 - 0.21) + 0.0794 + 0.0947 = 5.41
Terminal Value = Discount (5.64 * (1 + 0.2175) / (5.41 - 0.2175)) = 32.28
Company Value = ∑ (5.64 / (1 + 5.41) ^ 5) = 16.57
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (32.28 + 16.57) / 7101810000 = 6.88