NSE: JSWISPL - JSW Ispat Special Products Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Tasa clave
Excess Key Rate — Exceso deseado de la tasa clave
EPS = -8.52
CAGR EPS = 9.16%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 38.9 + (38.9 * 9.16% / 100) = 42.46

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 2.37
Ebitda Yield = 0.1232
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 2.86
Debt = 31.61
Market Cap = 15.61
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 15.61 / (15.61 + 31.61) = 0.3306
Weight Cost Debt = 100% - 0.3306 = 0.6694
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 2.75
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0275
WACC = (2.86 / 31.61) * (100% - 0.3306) * (1 - 0.21) + 0.0275 + 0.3306 = 7.13
Terminal Value = Discount (2.37 * (1 + 0.1232) / (7.13 - 0.1232)) = 36.37
Company Value = ∑ (2.37 / (1 + 7.13) ^ 5) = 7.67
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (36.37 + 7.67) / 469610000 = 93.78

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -1.88
FCF Yield = -0.0318
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 2.86
Debt = 31.61
Market Cap = 15.61
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 15.61 / (15.61 + 31.61) = 0.3306
Weight Cost Debt = 100% - 0.3306 = 0.6694
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 2.75
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0275
WACC = (2.86 / 31.61) * (100% - 0.3306) * (1 - 0.21) + 0.0275 + 0.3306 = 7.13
Terminal Value = Discount (-1.88 * (1 + -0.0318) / (7.13 - -0.0318)) = -12.55
Company Value = ∑ (-1.88 / (1 + 7.13) ^ 5) = -8.26
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-12.55 + -8.26) / 469610000 = -44.31