NSE: ABCAPITAL - Aditya Birla Capital Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Tasa clave
Excess Key Rate — Exceso deseado de la tasa clave
EPS = 12.95
CAGR EPS = 26.43%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 176.09 + (176.09 * 26.43% / 100) = 222.62

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 769.58
Ebitda Yield = 0.4455
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 76.32
Debt = 1101.28
Market Cap = 489.64
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 489.64 / (489.64 + 1101.28) = 0.3078
Weight Cost Debt = 100% - 0.3078 = 0.6922
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 2.39
β = 0.7561
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.39 + 0.7561 * 5.94 + 0 = 0.0688
WACC = (76.32 / 1101.28) * (100% - 0.3078) * (1 - 0.21) + 0.0688 + 0.3078 = 5.48
Terminal Value = Discount (769.58 * (1 + 0.4455) / (5.48 - 0.4455)) = 2180.74
Company Value = ∑ (769.58 / (1 + 5.48) ^ 5) = 1729.53
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (2180.74 + 1729.53) / 2575000000 = 1518.55

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 188.69
FCF Yield = -1.95
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 76.32
Debt = 1101.28
Market Cap = 489.64
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 489.64 / (489.64 + 1101.28) = 0.3078
Weight Cost Debt = 100% - 0.3078 = 0.6922
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 2.39
β = 0.7561
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.39 + 0.7561 * 5.94 + 0 = 0.0688
WACC = (76.32 / 1101.28) * (100% - 0.3078) * (1 - 0.21) + 0.0688 + 0.3078 = 5.48
Terminal Value = Discount (188.69 * (1 + -1.95) / (5.48 - -1.95)) = -68.45
Company Value = ∑ (188.69 / (1 + 5.48) ^ 5) = 184.5
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-68.45 + 184.5) / 2575000000 = 45.07