MOEX: MVID - МВидео (М.Видео)

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Tasa clave
Excess Key Rate — Exceso deseado de la tasa clave
EPS = -37.07
CAGR EPS = -198.43%
Key Rate = 0.21
Excess Key Rate = 2
Price = 0 + (0 * -198.43% / 100) = 86.88

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 39.72
Ebitda Yield = -0.0109
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 24.28
Debt = 153.22
Market Cap = 30.97
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 30.97 / (30.97 + 153.22) = 0.1682
Weight Cost Debt = 100% - 0.1682 = 0.8318
Tax = 0.2
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 9.51
β = 0.412
Risk Premium = 5.91
Country Premium = 12.94
Cost Of Equity = 9.51 + 0.412 * 5.91 + 12.94 = 0.2489
WACC = (24.28 / 153.22) * (100% - 0.1682) * (1 - 0.2) + 0.2489 + 0.1682 = 12.7
Terminal Value = Discount (39.72 * (1 + -0.0109) / (12.7 - -0.0109)) = 156.71
Company Value = ∑ (39.72 / (1 + 12.7) ^ 5) = 144.25
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (156.71 + 144.25) / 180000000 = 1671.99

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0283
FCF Yield = -1.41
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 24.28
Debt = 153.22
Market Cap = 30.97
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 30.97 / (30.97 + 153.22) = 0.1682
Weight Cost Debt = 100% - 0.1682 = 0.8318
Tax = 0.2
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 9.51
β = 0.412
Risk Premium = 5.91
Country Premium = 12.94
Cost Of Equity = 9.51 + 0.412 * 5.91 + 12.94 = 0.2489
WACC = (24.28 / 153.22) * (100% - 0.1682) * (1 - 0.2) + 0.2489 + 0.1682 = 12.7
Terminal Value = Discount (0.0283 * (1 + -1.41) / (12.7 - -1.41)) = -0.0042
Company Value = ∑ (0.0283 / (1 + 12.7) ^ 5) = 0.6321
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0042 + 0.6321) / 180000000 = 3.49