MOEX: BANE - Башнефть

Precio justo = 2 449 ₽
Precio actual = 2 565.5 ₽ (diferencia = -4.54%)

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
Key Rate = Tasa clave
Precio justo = 7 116.12 ₽
Precio actual = 2 565.5 ₽ (diferencia = +177.38%)

Price = (DPS * (1 + g)) / (Cost Of Equity - g)
Price - Precio justo
DPS — Dividendo actual
g — tasa de crecimiento esperada
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
Precio justo = 256.4 ₽    (priv. = 256.4)
Precio actual = 2 565.5 ₽ (diferencia = -90.01%)
Precio actual priv. = 1 335 ₽ (diferencia = -80.79%)

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Future Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
WACC - Costo promedio ponderado del capital (teniendo en cuenta riesgos país, inflación, impuestos, etc.)
Precio justo = 44 176.38 ₽
Precio actual = 2 565.5 ₽ (diferencia = +1 621.94%)

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield) ^ 5
Company Value = ∑ (FCF / (1 + WACC) ^ 5)
WACC - Costo promedio ponderado del capital (teniendo en cuenta riesgos país, inflación, impuestos, etc.)
Precio justo = 11 816.58 ₽
Precio actual = 2 565.5 ₽ (diferencia = +360.6%)