BSE: BALAJITELE - Balaji Telefilms Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Tasa clave
Excess Key Rate — Exceso deseado de la tasa clave
EPS = 1.95
CAGR EPS = 18.49%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 1.95 * (1 + 18.49%) / (0.0433 * 2) = 26.67

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.0082
Ebitda Yield = -0.3207
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 0.1043
Debt = 1.03
Market Cap = 4.31
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 4.31 / (4.31 + 1.03) = 0.8077
Weight Cost Debt = 100% - 0.8077 = 0.1923
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 2.39
β = 0.6797
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.39 + 0.6797 * 5.94 + 0 = 0.0643
WACC = (0.1043 / 1.03) * (100% - 0.8077) * (1 - 0.21) + 0.0643 + 0.8077 = 8.02
Terminal Value = Discount (-0.0082 * (1 + -0.3207) / (8.02 - -0.3207)) = -0.0094
Company Value = ∑ (-0.0082 / (1 + 8.02) ^ 5) = -0.0865
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0094 + -0.0865) / 101530000 = -0.9444

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 1.2
FCF Yield = 0.1536
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 0.1043
Debt = 1.03
Market Cap = 4.31
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 4.31 / (4.31 + 1.03) = 0.8077
Weight Cost Debt = 100% - 0.8077 = 0.1923
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 2.39
β = 0.6797
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.39 + 0.6797 * 5.94 + 0 = 0.0643
WACC = (0.1043 / 1.03) * (100% - 0.8077) * (1 - 0.21) + 0.0643 + 0.8077 = 8.02
Terminal Value = Discount (1.2 * (1 + 0.1536) / (8.02 - 0.1536)) = 12.82
Company Value = ∑ (1.2 / (1 + 8.02) ^ 5) = 3.59
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (12.82 + 3.59) / 101530000 = 161.61