BSE: BAJAJFINSV - Bajaj Finserv Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Tasa clave
Excess Key Rate — Exceso deseado de la tasa clave
EPS = 51.11
CAGR EPS = 15.17%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 51.11 * (1 + 15.17%) / (0.0433 * 2) = 679.75

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 1894.13
Ebitda Yield = 0.1365
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 184
Debt = 2274.48
Market Cap = 2330
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2330 / (2330 + 2274.48) = 0.506
Weight Cost Debt = 100% - 0.506 = 0.494
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 2.89
β = 0.9209
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 0.9209 * 5.94 + 0 = 0.0836
WACC = (184 / 2274.48) * (100% - 0.506) * (1 - 0.21) + 0.0836 + 0.506 = 6.4
Terminal Value = Discount (1894.13 * (1 + 0.1365) / (6.4 - 0.1365)) = 21762.83
Company Value = ∑ (1894.13 / (1 + 6.4) ^ 5) = 6113.09
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (21762.83 + 6113.09) / 1592630000 = 17503.07

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -1667.85
FCF Yield = 0.1893
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 184
Debt = 2274.48
Market Cap = 2330
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2330 / (2330 + 2274.48) = 0.506
Weight Cost Debt = 100% - 0.506 = 0.494
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 2.89
β = 0.9209
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 0.9209 * 5.94 + 0 = 0.0836
WACC = (184 / 2274.48) * (100% - 0.506) * (1 - 0.21) + 0.0836 + 0.506 = 6.4
Terminal Value = Discount (-1667.85 * (1 + 0.1893) / (6.4 - 0.1893)) = -11612.67
Company Value = ∑ (-1667.85 / (1 + 6.4) ^ 5) = -4955.71
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-11612.67 + -4955.71) / 1592630000 = -10403.16