Análisis de la empresa Совкомбанк
1. Reanudar
Pros
- La rentabilidad de la acción durante el año pasado (-0.2332%) es mayor que el promedio en el sector (-4.82%).
- La eficiencia actual de la empresa (ROE = {ROE}%) es mayor que la promedio en el sector (ROE = {Roe_Sector}%)
Contras
- Price ({Price} {curren}) por encima de una evaluación justa (7.18 {moneda})
- Dividendos (6.95%) menos que el promedio en sector ({div_yld_sector}%).
Empresas similares
2. Precio de promoción y eficiencia
2.1. Precio de promoción
2.3. Eficiencia del mercado
| Совкомбанк | Банки | Índice | |
|---|---|---|---|
| 7 días | -0.6% | 3.4% | 1.2% |
| 90 días | -14% | 4% | -6.9% |
| 1 año | -0.2% | -4.8% | 8.3% |
SVCB vs Sector: {Title} превзоше» сектор "Банки" на 4.58% за последний го.
SVCB vs Mercado: {Título} se retrasó significativamente detrás del mercado a -8.53% para el último año.
Precio estable: {Código} н яYYY лeja значиeccionamente откerar
Intervalo a largo plazo: {código} con una volatilidad semanal en {volatilidad}% durante el año pasado.
3. Reanudar en el informe
4. Análisis de IA de una empresa
4.1. Análisis de IA de las perspectivas bursátiles
🔹 1. Финансовые показатели (2023 – начало 2024)
- Чистая прибыль:
В 2023 году Совкомбанк показал рекордную чистую прибыль — 245,7 млрд рублей (по РСБУ), что на 13% выше, чем в 2022 году. Это делает его одним из самых прибыльных банков в России.
- Рентабельность капитала (ROE):
Около 30–35% — один из самых высоких показателей среди российских банков. Это говорит о высокой эффективности использования капитала.
- Кредитный портфель:
Рост кредитования физических лиц (особенно в сегменте потребительских кредитов и ипотеки). Совкомбанк активно развивает розничное направление.
- Капитализация:
На конец 2023 года — около 500–550 млрд рублей (в зависимости от котировок). Это средний по размеру банк в топ-10 российских банков.
🔹 2. Дивидендная политика — главный козырь
- Совкомбанк известен высокими дивидендами:
- В 2023 году выплатил дивиденды в размере 100% чистой прибыли по МСФО — 180,6 млрд рублей.
- Дивидендная доходность по итогам 2023 года — около 15–18% годовых (в зависимости от цены акции на момент выплаты).
- В 2024 году ожидается схожая политика — выплаты могут составить 100–120% чистой прибыли.
🔹 3. Риски и вызовы
| Риск | Описание | |
|---|---|---|
| Конкуренция | Рынок розничного кредитования перегрет: Сбербанк, ВТБ, Тинькофф, Альфа-банк — сильные игроки. | |
| Кредитные риски | Рост просрочки по потребительским кредитам (особенно в масс-сегменте) из-за высокой долговой нагрузки населения. | |
| Зависимость от одного сегмента | Основной доход — розничное кредитование. Меньше, чем у других, корпоративный и инвестиционный бизнес. | |
| Геополитика и санкции | Ограничения на доступ к международным рынкам капитала, сложности с валютными операциями. | |
| Волатильность акций | Акции могут резко падать на фоне общерыночных коррекций (например, из-за нефтяных цен или политики ЦБ). |
🔹 4. Оценка акций (на июнь 2024)
- P/E (по прибыли 2023): ~5–6 — низкий по сравнению со средним по рынку (8–10), что может указывать на недооценённость.
- P/BV (цена/балансовая стоимость): ~1,5–1,8 — умеренный уровень.
- Дивидендная доходность (ожидаемая): 12–15% по итогам 2024 года — одна из самых высоких на рынке.
🔹 5. Стратегические инициативы
- Развитие цифровых платформ (мобильное приложение, автоматизация).
- Расширение ипотечного и автокредитования.
- Работа с дочерними компаниями (например, «Совкомстрах», «Совкомнедвижимость»).
- Экспорт финансовых продуктов (например, в Казахстан, Армению).
🔹 6. Прогнозы аналитиков (2024–2025)
- Целевые цены:
- Консервативные: 12–14 руб. за акцию
- Умеренные: 16–18 руб.
- Оптимистичные: до 20 руб. (при стабильной макроэкономике и высоких дивидендах)
- Рекомендации:
Большинство аналитиков (Финам, Сбербанк CIB, ВТБ Капитал) — «Покупать» или «Удерживать».
✅ Вывод: стоит ли инвестировать?
| Критерий | Оценка | |
|---|---|---|
| Доходность (дивиденды) | ⭐⭐⭐⭐⭐ (очень высокая) | |
| Рост капитала | ⭐⭐⭐ (умеренный потенциал) | |
| Финансовая устойчивость | ⭐⭐⭐⭐ | |
| Риски | ⭐⭐⭐ (средние) | |
| Общая привлекательность | ⭐⭐⭐⭐ |
📌 Совет:
- Следите за объявлением дивидендов (обычно в мае–июне).
- Учитывайте налог на дивиденды (13%) и риск отсрочки выплат (маловероятен, но возможен при кризисе).
- Диверсифицируйте: не стоит держать больше 5–10% портфеля в одной банковской бумаге.
4.2. Análisis de riesgos de IA en acciones
🔹 1. Макроэкономические риски
- Высокие процентные ставки ЦБ РФ (в 2023–2024 гг. ставка доходила до 21%) увеличивают долговую нагрузку на заемщиков, что может привести к росту просрочек и ухудшению качества кредитного портфеля.
- Инфляция и снижение реальных доходов населения — снижают платежеспособность клиентов, особенно при наличии большого количества потребительских кредитов (ключевой бизнес Совкомбанка).
- Геополитическая нестабильность — санкции, ограничения на доступ к международным рынкам капитала, валютные риски.
🔹 2. Отраслевые риски (банковский сектор)
- Конкуренция — рост конкуренции со стороны Сбера, Тинькофф, ВТБ и других банков, активно развивающих розничное кредитование.
- Регуляторное давление — ЦБ РФ ужесточает требования к резервированию, раскрытию рисков, капиталу (Базель III).
- Цикличность розничного кредитования — в периоды экономического спада рост просрочек неизбежен, особенно при высокой доле "рисковых" займов.
🔹 3. Компаниеспецифические риски (Совкомбанк)
✅ Сильные стороны:
- Крупнейший игрок на рынке потребительского кредитования в России.
- Активное развитие цифровых платформ (мобильное приложение, онлайн-кредиты).
- Хорошая маржинальность за счёт высоких ставок по кредитам.
⚠️ Риски:
1. Высокая зависимость от потребительских кредитов
— Основной доход — проценты по займам. При росте безработицы или снижении доходов — рост дефолтов.
2. Качество кредитного портфеля
— Совкомбанк выдаёт кредиты и менее обеспеченным категориям граждан. Это повышает доходность, но и риск невозврата.
3. Рост просроченной задолженности
— По данным отчётности, в 2023–2024 гг. наблюдался рост просрочки по потребительским кредитам. Это может привести к необходимости увеличения резервов и снижению прибыли.
4. Зависимость от фондирования
— Банк активно привлекает средства через облигации и депозиты. При росте ставок — растут расходы на фондирование.
5. Репутационные риски
— Некоторые клиенты критикуют агрессивные методы взыскания, высокие ставки, сложности с рефинансированием. Это может повлиять на лояльность и регуляторное внимание.
6. Капитализация и ликвидность акций
— Акции Совкомбанка (тикер: SBAK) торгуются на Мосбирже, но ликвидность умеренная, что может затруднить вход/выход при крупных позициях.
🔹 4. Финансовые показатели (на 2023–2024 гг.)
- Чистая прибыль: растёт, но с замедлением.
- ROE (рентабельность собственного капитала): высокий (часто >20%), что привлекательно, но связано с высоким риском.
- Норматив Н10 (капитал): в норме, но близок к минимальным значениям — ограничивает рост.
- Динамика просрочки 90+ дней: растёт — тревожный сигнал.
🔹 5. Юридические и санкционные риски
- Совкомбанк не попал под основные международные санкции, в отличие от Сбера, ВТБ и др.
- Однако возможны вторичные санкции или ограничения при работе с иностранными партнёрами.
- Риски изменения законодательства (например, ограничение ставок по кредитам).
🔹 Вывод: стоит ли инвестировать?
| Критерий | Оценка | |
|---|---|---|
| Потенциал роста | Средний — зависит от восстановления платёжеспособности населения | |
| Доходность | Высокая (дивиденды, рост акций при стабильности) | |
| Риски | Высокие — особенно кредитные и макроэкономические | |
| Стабильность | Ниже среднего — циклический бизнес |
🔎 Что проверить перед инвестицией:
1. Последняя отчётность (Федеральная регистрация, Мосбиржа, сайт банка).
2. Динамика просрочки и резервов.
3. Уровень дивидендной политики.
4. Прогнозы аналитиков (например, на Investing.com, РБК, Ведомости).
5. Общая макроэкономическая ситуация в РФ.
5. Análisis fundamental
5.1. Promoción Precio y Pronóstico de precios
Por encima del precio justo: El precio actual ({precio} {moneda}) es más alto que justo ({jair_price} {moneda}).
El precio es más alto: El precio actual ({precio} {moneda}) es más alto que solo {subestimación_price}%.
5.2. P/E
P/E vs Sector: El indicador P/E Company ({P_e}) es más bajo que el del sector como un todo ({P_E_Sector}).
P/E vs Mercado: El indicador P/E Company ({P_e}) es más bajo que el del mercado en su conjunto ({P_E_Market}).
5.2.1 P/E Empresas similares
5.3. P/BV
P/BV vs Sector: El indicador P/BV Company ({P_BV}) es más bajo que el del sector como un todo ({P_BV_Sector}).
P/BV vs Mercado: El indicador P/BV Company ({P_BV}) es más alto que el del mercado como un todo ({P_BV_Market}).
5.3.1 P/BV Empresas similares
5.5. P/S
P/S vs Sector: El indicador de la compañía P/S ({P_S}) es más bajo que el del sector como un todo ({P_S_Sector}).
P/S vs Mercado: El indicador P/S Company ({P_S}) es más alto que el del mercado en su conjunto ({P_S_Market}).
5.5.1 P/S Empresas similares
5.5. EV/Ebitda
EV/Ebitda vs Sector: El indicador EV/EBITDA de la Compañía ({EV_EBITDA}) es más alto que el del sector como un todo ({EV_EBITDA_SECTOR}).
EV/Ebitda vs Mercado: El indicador EV/EBITDA de la Compañía ({EV_EBITDA}) es menor que el del mercado en su conjunto ({EV_EBITDA_MARKET}).
6. Rentabilidad
6.1. Todavía e ingresos
6.2. Ingresos a la acción - EPS
6.3. Rentabilidad pasada Net Income
La tendencia de rentabilidad: Negativo y en los últimos 5 años ha caído en 0%.
Ralentizar la rentabilidad: La rentabilidad del año pasado (-30.99%) es menor que la rentabilidad promedio durante 5 años (0%).
Rentabilidad vs Sector: La rentabilidad del año pasado (-30.99%) por debajo de la rentabilidad en el sector (5.17%).
6.4. ROE
ROE vs Sector: El ROE de la Compañía ({ROE}%) es más alto que el del sector como un todo ({Roe_Sector}%).
ROE vs Mercado: El ROE de la compañía ({ROE}%) es más bajo que la del mercado como un todo ({Roe_Market}%).
6.6. ROA
ROA vs Sector: El ROA de la compañía ({ROA}%) es más bajo que el del sector en su conjunto ({RoA_Sector}%).
ROA vs Mercado: El ROA de la compañía ({ROA}%) es más bajo que el del mercado como un todo ({Roa_Market}%).
6.6. ROIC
ROIC vs Sector: La compañía ROIC ({ROIC}%) es más baja que la del sector como un todo ({ROIC_SECTOR}%).
ROIC vs Mercado: La compañía ROIC ({ROIC}%) es más baja que la del mercado en su conjunto ({ROIC_MARKET}%).
7. Finanzas
7.1. Activos y deber
Nivel de deuda: ({deuda_equidad}%) bastante bajo en relación con los activos.
Aumento de la deuda: Durante 5 años, la deuda aumentó con {deuda_equity_5}% a {def_equity}%.
Exceso de deuda: La deuda no está cubierta a expensas de la ganancia neta, el porcentaje {deuda_income}%.
7.2. Crecimiento de ganancias y precios de las acciones
8. Dividendos
8.1. Rentabilidad de dividendos versus mercado
Baja rentabilidad divina: El rendimiento de dividendos de la Compañía {Div_yild}% por debajo del promedio en el sector '{div_yld_sector}%.
8.2. Estabilidad y aumento de pagos
No la estabilidad de los dividendos: El rendimiento de dividendos de la Compañía {Div_yild}% no se paga constantemente en los últimos 7 años, dsi = 0.42.
Crecimiento débil de dividendos: El ingreso de dividendos de la Compañía {Div_yild}% es débil o no crece en los últimos 5 años. Crecimiento solo para {divden_value_share} {Year_Plural_Text}.
8.3. Porcentaje de pagos
Dividendos de recubrimiento: Los pagos actuales de los ingresos ({Div_payout_ratio}%) no están en un nivel cómodo.
Pagar la suscripción
Más funcionalidad y datos para el análisis de empresas y cartera está disponible por suscripción
Basado en fuentes: porti.ru
