Análisis de la empresa Softline
1. Reanudar
Pros
- Precio ({precio} {moneda}) Menos precio justo (145.43 {moneda})
Contras
- Dividendos (0%) menos que el promedio en sector ({div_yld_sector}%).
- La rentabilidad de la acción durante el año pasado (-25.25%) es menor que el promedio en el sector (1.78%).
- El nivel de deuda actual {deuguda_equity}% aumentó en 5 años c {deuguda_equity_5}%.
- La eficiencia actual de la empresa (ROE = {ROE}%) es menor que la promedio en el sector (ROE = {Roe_Sector}%)
Empresas similares
2. Precio de promoción y eficiencia
2.1. Precio de promoción
2.3. Eficiencia del mercado
| Softline | Ритейл | Índice | |
|---|---|---|---|
| 7 días | 2.4% | 6.1% | 3.3% |
| 90 días | -21.5% | -9.4% | -5.8% |
| 1 año | -25.3% | 1.8% | 6.7% |
SOFL vs Sector: {Título} significativamente detrás del sector "Ритейл" en -27.04% durante el año pasado.
SOFL vs Mercado: {Título} se retrasó significativamente detrás del mercado a -31.96% para el último año.
Precio estable: {Código} н яYYY лeja значиeccionamente откerar
Intervalo a largo plazo: {código} con una volatilidad semanal en {volatilidad}% durante el año pasado.
3. Reanudar en el informe
4. Análisis de IA de una empresa
4.1. Análisis de IA de las perspectivas bursátiles
🔹 Кратко о компании
Softline — международная IT-компания, работающая в сфере дистрибуции программного обеспечения, облачных решений, кибербезопасности, ИТ-консалтинга и цифровой трансформации. Операции охватывают более 70 стран, включая Россию, СНГ, Ближний Восток, Африку, Азию и Латинскую Америку.
🔍 Основные факторы инвестиционного потенциала
✅ Позитивные факторы
1. Рост цифровизации в развивающихся рынках
- Softline активно развивается в регионах с высоким потенциалом роста (Африка, Южная Азия, Латинская Америка).
- Спрос на ИТ-инфраструктуру, облачные сервисы и кибербезопасность растёт.
2. Диверсификация бизнеса
- Компания не только дистрибьютор, но и предоставляет услуги: консалтинг, интеграция, управление ИТ-проектами.
- Развитие облачного направления (Softline Cloud) — высокомаржинальный сегмент.
3. Рост выручки и прибыли
- По итогам 2023 года:
- Выручка: ~$2,5 млрд (рост ~20% г/г).
- EBITDA: $126 млн (рост ~50% г/г).
- Чистая прибыль: $68 млн.
- Улучшение маржинальности за счёт перехода на услуги и облачные модели.
4. Сильная позиция в России и СНГ
- В условиях импортозамещения и локализации ПО Softline выступает ключевым партнёром для западных и китайских вендоров.
- Работает с Microsoft, Oracle, SAP, Huawei, Alibaba Cloud и др.
5. Активное M&A
- Softline продолжает приобретать локальные IT-компании, расширяя присутствие и экспертизу.
6. Возвращение на российский рынок капитала
- После отмены GDR на Лондонской бирже компания сосредоточилась на Московской бирже.
- Возможность привлечения инвестиций через российские инструменты.
⚠️ Риски и вызовы
1. Геополитическая неопределённость
- Санкции, ограничения на экспорт ПО, волатильность валют.
- Зависимость от поставок западного ПО (хотя диверсификация в сторону китайских и локальных решений снижает риски).
2. Валютные риски
- Деятельность ведётся в долларах, евро, рублях и других валютах. Колебания курсов могут влиять на прибыль.
3. Конкуренция
- На рынке есть сильные игроки (например, R-Style, Ланит, МАКРОС в РФ, а также международные дистрибьюторы).
4. Ограничения доступа к западным технологиям
- Некоторые продукты (например, NVIDIA, Adobe) могут быть недоступны, что влияет на дистрибуцию.
5. Оценка акций
- На конец 2023 — начало 2024 P/E ~10–12, что ниже среднего по ИТ-сектору, но отражает риски.
📈 Финансовые показатели (2023)
| Показатель | Значение (2023) | |
|---|---|---|
| Выручка | ~$2,5 млрд | |
| EBITDA | $126 млн | |
| Чистая прибыль | $68 млн | |
| Рентабельность EBITDA | ~5% | |
| Рост выручки г/г | +20% | |
| P/E (на основе 2023) | ~10–12 |
📊 Оценка инвестиционного потенциала
| Критерий | Оценка | |
|---|---|---|
| Рост выручки и прибыли | ✅ Высокий | |
| Географическая экспансия | ✅ Активная | |
| Стратегия диверсификации | ✅ Успешная | |
| Риски (геополитика, санкции) | ⚠️ Высокие | |
| Оценка (valuation) | ✅ Привлекательная (низкое P/E) | |
| Дивидендная политика | ❌ Нестабильная (редкие выплаты) |
💡 Вывод: стоит ли инвестировать?
✅ Да, если:
- Вы готовы к среднесрочным/долгосрочным вложениям (3–5 лет).
- Принимаете геополитические риски.
- Верите в рост IT-рынка в развивающихся странах.
- Ищете недооценённую IT-компанию с международным присутствием.
❌ Нет, если:
- Вы избегаете высокой волатильности и санкционных рисков.
- Ожидаете стабильные дивиденды.
- Не готовы к возможным ограничениям на торги (например, из-за санкций или приостановки листинга).
🔮 Перспективы на 2024–2025
- Прогнозируется рост выручки на 15–25% в год.
- Развитие облачных и кибербезопасных сервисов — ключевой драйвер прибыли.
- Возможен рост капитализации при улучшении макроусловий и стабилизации отношений с западными вендорами.
📌 Рекомендация (на основе анализа на май 2024)
4.2. Análisis de riesgos de IA en acciones
🔴 1. Геополитические и санкционные риски
- Санкции и ограничения: Softline — международная IT-компания с присутствием в более чем 50 странах, включая Россию, страны СНГ, Ближний Восток, Африку, Азию. Из-за санкций против России и связанных с ней юридических лиц, компания оказалась в центре внимания западных регуляторов.
- В 2022–2023 годах Softline была внесена в санкционные списки США и Великобритании за якобы содействие обходу санкций и поставки западных технологий в Россию.
- В результате компания удалена с Лондонской фондовой биржи, что привело к резкому падению ликвидности и доверия инвесторов.
🔴 2. Юридические и репутационные риски
- Компания оспаривает санкции, но судебные разбирательства могут затянуться.
- Повреждение репутации среди западных клиентов и партнёров.
- Возможность расследований со стороны правоохранительных органов в разных странах.
🟠 3. Финансовые риски
- Несмотря на санкции, Softline продолжает публиковать отчётность. По итогам 2023 года компания сообщала о росте выручки, но:
- Сложности с доступом к международным финансовым рынкам.
- Рост стоимости заимствований.
- Валютные риски (работа в разных валютах, включая рубль, доллар, евро).
- Возможность переоценки активов и резервов.
🟠 4. Рыночные и ликвидные риски
- Акции Softline торгуются на Московской бирже, но:
- Низкая ликвидность по сравнению с западными площадками.
- Ограниченный доступ для иностранных инвесторов.
- Волатильность курса акций из-за новостей и общего состояния российского рынка.
🟢 5. Потенциальные возможности (взвешенный взгляд)
Несмотря на риски, некоторые инвесторы видят в Softline потенциал:
- Компания активно развивает бизнес в Азии, Африке, на Ближнем Востоке.
- Рост спроса на IT-инфраструктуру в "дружественных" странах.
- Диверсификация поставок и продуктов (облачные решения, кибербезопасность, ИИ).
- Сохранение операционной деятельности и прибыльности на фоне кризиса.
📌 Вывод: Высокий уровень риска
Инвестиции в Softline на текущий момент следует рассматривать как высокорисковые, особенно для:
- Иностранных инвесторов (из-за санкций и ограничений).
- Консервативных портфелей.
- Инвесторов, чувствительных к репутационным и юридическим рискам.
✅ Рекомендации:
1. Тщательно изучите последние отчёты компании (на сайте [softline.com](https://www.softline.com)).
2. Оцените юридические последствия владения акциями (особенно если вы резидент США, ЕС или Великобритании).
3. Учитывайте альтернативы в секторе IT и дистрибуции технологий.
4. Диверсифицируйте риски — не вкладывайте значительную часть капитала в одну такую бумагу.
5. Análisis fundamental
5.1. Promoción Precio y Pronóstico de precios
Debajo del precio justo: El precio actual ({precio} {moneda}) es más bajo que el justo ({jair_price} {moneda}).
Precio De modo significativo A continuación se muestra justo: El precio actual ({precio} {moneda}) es más bajo que el justo a {undiRection_price}%.
5.2. P/E
P/E vs Sector: El indicador P/E Company ({P_e}) es más bajo que el del sector como un todo ({P_E_Sector}).
P/E vs Mercado: El indicador P/E Company ({P_e}) es más bajo que el del mercado en su conjunto ({P_E_Market}).
5.3. P/BV
P/BV vs Sector: El indicador P/BV Company ({P_BV}) es más alto que el del sector como un todo ({P_BV_Sector}).
P/BV vs Mercado: El indicador P/BV de la Compañía ({P_BV}) es más bajo que el del mercado como un todo ({P_BV_Market}).
5.5. P/S
P/S vs Sector: El indicador de la compañía P/S ({P_S}) es más bajo que el del sector como un todo ({P_S_Sector}).
P/S vs Mercado: El indicador P/S Company ({P_S}) es más bajo que el del mercado en su conjunto ({P_S_Market}).
5.5.1 P/S Empresas similares
5.5. EV/Ebitda
EV/Ebitda vs Sector: El indicador EV/EBITDA de la Compañía ({EV_EBITDA}) es más alto que el del sector como un todo ({EV_EBITDA_SECTOR}).
EV/Ebitda vs Mercado: El indicador EV/EBITDA de la Compañía ({EV_EBITDA}) es más alto que el del mercado en su conjunto ({EV_EBITDA_MARKET}).
6. Rentabilidad
6.1. Todavía e ingresos
6.2. Ingresos a la acción - EPS
6.3. Rentabilidad pasada Net Income
La tendencia de rentabilidad: Negativo y en los últimos 5 años ha caído en -12.88%.
Ralentizar la rentabilidad: La rentabilidad del año pasado (-102.19%) es menor que la rentabilidad promedio durante 5 años (-12.88%).
Rentabilidad vs Sector: La rentabilidad del año pasado (-102.19%) por debajo de la rentabilidad en el sector (2.41%).
6.4. ROE
ROE vs Sector: El ROE de la empresa ({ROE}%) es más bajo que la del sector como un todo ({Roe_Sector}%).
ROE vs Mercado: El ROE de la compañía ({ROE}%) es más bajo que la del mercado como un todo ({Roe_Market}%).
6.6. ROA
ROA vs Sector: El ROA de la compañía ({ROA}%) es más bajo que el del sector en su conjunto ({RoA_Sector}%).
ROA vs Mercado: El ROA de la compañía ({ROA}%) es más bajo que el del mercado como un todo ({Roa_Market}%).
6.6. ROIC
ROIC vs Sector: La compañía ROIC ({ROIC}%) es más baja que la del sector como un todo ({ROIC_SECTOR}%).
ROIC vs Mercado: La compañía ROIC ({ROIC}%) es más baja que la del mercado en su conjunto ({ROIC_MARKET}%).
7. Finanzas
7.1. Activos y deber
Nivel de deuda: ({deuda_equidad}%) bastante bajo en relación con los activos.
Aumento de la deuda: Durante 5 años, la deuda aumentó con {deuda_equity_5}% a {def_equity}%.
Exceso de deuda: La deuda no está cubierta a expensas de la ganancia neta, el porcentaje {deuda_income}%.
7.2. Crecimiento de ganancias y precios de las acciones
8. Dividendos
8.1. Rentabilidad de dividendos versus mercado
Baja rentabilidad divina: El rendimiento de dividendos de la Compañía {Div_yild}% por debajo del promedio en el sector '{div_yld_sector}%.
8.2. Estabilidad y aumento de pagos
No la estabilidad de los dividendos: El rendimiento de dividendos de la Compañía {Div_yild}% no se paga constantemente en los últimos 7 años, dsi = 0.5.
Crecimiento débil de dividendos: El ingreso de dividendos de la Compañía {Div_yild}% es débil o no crece en los últimos 5 años. Crecimiento solo para {divden_value_share} {Year_Plural_Text}.
8.3. Porcentaje de pagos
Dividendos de recubrimiento: Los pagos actuales de los ingresos ({Div_payout_ratio}%) no están en un nivel cómodo.
Pagar la suscripción
Más funcionalidad y datos para el análisis de empresas y cartera está disponible por suscripción
Basado en fuentes: porti.ru
