Сургутнефтегаз

Rentabilidad durante seis meses: -9.49%
Rendimiento de dividendos: 3.76%
Sector: Нефтегаз

Análisis de la empresa Сургутнефтегаз

Descargar informe: word Word pdf PDF

1. Reanudar

Pros

  • Precio ({precio} {moneda}) Menos precio justo (28.25 {moneda})
  • La rentabilidad de la acción durante el año pasado (-8.93%) es mayor que el promedio en el sector (-15.8%).
  • El nivel actual de deuda {deuda_equidad}% inferior al 100% y disminuyó durante 5 años con {deuguda_equity_5}%.
  • La eficiencia actual de la empresa (ROE = {ROE}%) es mayor que la promedio en el sector (ROE = {Roe_Sector}%)

Contras

  • Dividendos (3.76%) menos que el promedio en sector ({div_yld_sector}%).

Empresas similares

Газпром

Роснефть

Башнефть

Лукойл

2. Precio de promoción y eficiencia

2.1. Precio de promoción

2.3. Eficiencia del mercado

Сургутнефтегаз Нефтегаз Índice
7 días 2.1% -1.1% -1.6%
90 días -13.5% -7.8% -16.1%
1 año -8.9% -15.8% -8.6%

SNGS vs Sector: {Title} превзоше» сектор "Нефтегаз" на 6.87% за последний го.

SNGS vs Mercado: {Título} ligeramente retrasado detrás del mercado a -0.3038% para el último año.

Precio estable: {Código} н яYYY лeja значиeccionamente откerar

Intervalo a largo plazo: {código} con una volatilidad semanal en {volatilidad}% durante el año pasado.

3. Reanudar en el informe

3.1. General

P/E: 0.77
P/S: 0.46

3.2. Ganancia

EPS 37
ROE 18.7%
ROA 16.4%
ROIC 6.12%
Ebitda margin 0%

4. Análisis de IA de una empresa

4.1. Análisis de IA de las perspectivas bursátiles

Инвестиционный потенциал ПАО «Сургутнефтегаз» — одной из крупнейших нефтегазовых компаний России — оценивается неоднозначно и зависит от множества факторов, включая геополитическую ситуацию, внутреннюю политику компании, состояние нефтяного рынка и внешние санкции. Ниже приведён всесторонний анализ потенциала инвестиций в акции и бизнес компании.



🔹 Сильные стороны (потенциал роста)


1. Огромные запасы углеводородов
- Сургутнефтегаз обладает одними из крупнейших разведанных запасов нефти и газа в России, особенно в Ханты-Мансийском автономном округе.
- Компания добывает около 70–80 млн тонн нефти в год (входит в топ-3 по добыче в РФ).
- Высокая рентабельность добычи за счёт зрелых месторождений и низкой себестоимости.

2. Финансовая устойчивость
- Минимальная долговая нагрузка: почти нет долгосрочного долга, компания финансово консервативна.
- Значительные денежные резервы (на конец 2023 г. — более $10 млрд).
- Высокая рентабельность (ROE — одна из лучших в отрасли).

3. Дивидендная привлекательность
- Исторически одна из самых щедрых дивидендных политик в российском нефтегазовом секторе.
- Дивиденды часто составляют до 50–70% чистой прибыли.
- До 2022 года дивидендная доходность доходила до 10–15% годовых.

4. Низкая зависимость от импорта
- Компания активно локализует производство, использует отечественное оборудование и технологии — это снижает риски в условиях санкций.



🔹 Риски и ограничения


1. Санкционные риски
- Компания включена в санкционные списки США и ЕС, что ограничивает доступ к международным рынкам капитала и технологиям.
- Невозможно привлекать западные инвестиции или использовать западные финансовые инструменты.

2. Ограниченный рост добычи
- Добыча стагнирует или медленно снижается — большинство месторождений на поздней стадии разработки.
- Инвестиции в геологоразведку и новые проекты — очень скромные по сравнению с «Роснефтью» или «Лукойлом».

3. Консервативная корпоративная политика
- Руководство компании (в частности, В. Л. Богданов) известно высокой степенью централизации и закрытости.
- Низкая прозрачность, слабое взаимодействие с инвесторами, отсутствие IR-стратегии.
- Отсутствие buyback’ов и активной работы с акционерной базой.

4. Ограниченная диверсификация
- Основной доход — добыча и продажа нефти. Газовый бизнес развит слабо.
- Нет амбициозных планов по переходу на ВИЭ или декарбонизации (в отличие от западных аналогов).

5. Ограничения для иностранных инвесторов
- После 2022 года иностранцам запрещено продавать акции российских компаний, включая Сургутнефтегаз.
- Российские биржи оторваны от SWIFT, что затрудняет торговлю.



🔹 Оценка акций (на 2024–2025 гг.)


- Цена акций (на июль 2024):
- Акции Сургутнефтегаза А (SNGA) — ~₽38–40
- Акции Сургутнефтегаза В (SNGS) — ~₽48–50
- Дивидендная доходность (по итогам 2023): ~12–15% (на основе дивидендов ~₽5,8 на акцию В)

- P/E (по МСФО): ~3–4 — очень низкий, что указывает на недооценённость.

- P/BV: ~0,5 — ниже балансовой стоимости.

➡️ Вывод: акции торгуются с глубоким дисконтом, что отражает высокие риски, но также может означать потенциал роста при улучшении макроусловий.



🔹 Инвестиционный вердикт


Дивидендная привлекательность ⭐⭐⭐⭐⭐
Рост капитализации ⭐⭐
Финансовая устойчивость ⭐⭐⭐⭐⭐
Прозрачность и управление ⭐⭐
Геополитические риски ⭐⭐
Долгосрочный потенциал ⭐⭐⭐


Кому подойдут инвестиции?


- Консервативным инвесторам, ищущим высокие дивиденды и готовым мириться с низким ростом.
- Тем, кто верит в стабильность российского нефтяного сектора в среднесрочной перспективе.
- Инвесторам, не подверженным санкционным ограничениям (резиденты РФ, дружественных стран).



Кому не стоит инвестировать?


- Тем, кто ожидает роста капитализации или экспансии.
- Иностранным инвесторам с ограничениями на владение российскими активами.
- Тем, кто опасается геополитических и валютных рисков.



🔮 Прогноз на 2025–2027


- При цене нефти $70–85 за баррель компания сохранит высокую прибыль и выплаты.
- Рост акций возможен только при:
- Улучшении геополитической обстановки.
- Повышении прозрачности или смене корпоративной политики.
- Отмене санкций или нормализации отношений с Западом.

Пока таких признаков нет — потенциал роста ограничен, но дивидендная защита сильная.



📌 Вывод


Сургутнефтегаз — это «дивидендная машина» с минимальными долгами и высокой устойчивостью, но с крайне ограниченным потенциалом роста и высокими внешними рисками.
Инвестиции оправданы только как часть защитного портфеля с фокусом на доходность, а не на рост. Для агрессивного роста есть более перспективные активы.




4.2. Análisis de riesgos de IA en acciones

Инвестиции в «Сургутнефтегаз» (ПАО «СНГ») сопряжены с рядом рисков, которые следует учитывать при принятии инвестиционного решения. Компания является одной из крупнейших в российской нефтегазовой отрасли, но имеет специфические особенности, влияющие на привлекательность её акций для инвесторов.



🔻 Основные риски инвестиций в «Сургутнефтегаз»:


1. Низкая дивидендная привлекательность (особенно для акционеров)

- Несмотря на высокую прибыльность, компания не платит дивиденды по привилегированным акциям (SNGP) с 2015 года.
- Дивиденды по обыкновенным акциям (SNGA) выплачиваются нерегулярно и в меньшем объёме.
- Это делает привилегированные акции малопривлекательными для инвесторов, ищущих стабильный доход.

💡 Пример: В 2023 году дивиденды по SNGA были выплачены, но по SNGP — нет.


2. Низкая ликвидность акций (особенно привилегированных)

- Акции SNGP имеют очень низкую ликвидность — объемы торгов минимальны.
- Это затрудняет вход и выход из позиции, особенно для крупных инвесторов.
- Спред между ценой покупки и продажи может быть значительным.

3. Зависимость от цен на нефть

- Как и все нефтедобывающие компании, «Сургутнефтегаз» сильно зависит от конъюнктуры мировых цен на нефть (Brent, Urals).
- Падение цен → снижение выручки и прибыли → давление на стоимость акций.

4. Геополитические и санкционные риски

- Компания подпала под ограничения в рамках санкций США и ЕС (особенно после 2022 года).
- Запрещены новые инвестиции для граждан США, ограничения на торговлю акциями.
- Риск отключения от SWIFT, ограничения на экспорт технологий, трудности с финансированием.

5. Ограниченная прозрачность и корпоративное управление

- «Сургутнефтегаз» считается одной из наименее прозрачных крупных российских компаний.
- Недостаток раскрытия информации, сложная структура собственности, закрытость руководства.
- Решения часто принимаются в интересах узкого круга менеджеров/учредителей.

6. Отсутствие стратегии роста и инвестиций в будущее

- Компания не инвестирует активно в новые проекты, не развивает нефтепереработку и НПЗ.
- Основная стратегия — консервация активов, добыча с минимальными затратами.
- Это снижает долгосрочную перспективу роста.

7. Риски девальвации рубля

- Выручка — в долларах (от продажи нефти), но расходы — в рублях.
- При ослаблении рубля это может быть выгодно, но волатильность валютного курса создаёт неопределённость.

8. Регуляторные и налоговые риски в России

- Изменения в налоговой системе (НДД, вывозные пошлины, налог на добычу полезных ископаемых) могут повлиять на рентабельность.
- Возможны новые экстраординарные платежи в пользу государства (аналог «сверхприбыли»).



✅ Потенциальные плюсы (взвешивая риски)

- Высокая рентабельность и низкие издержки добычи.
- Крупные запасы нефти и газа.
- Сильная финансовая позиция (почти нет долгов).
- Возможность восстановления дивидендов в будущем (если политика изменится).



📌 Вывод: Кому подходят инвестиции в Сургутнефтегаз?


Консервативный ❌ Нет Низкая дивидендная доходность, риски
Доходный инвестор ⚠️ Осторожно Только если ждать возобновления дивидендов по SNGP
Спекулянт / трейдер ⚠️ Умеренно Возможна волатильность на новостях
Долгосрочный инвестор ❌ Маловероятно Отсутствие роста и прозрачности


📉 Рекомендации:

1. Избегать привилегированные акции (SNGP) из-за отсутствия дивидендов и ликвидности.
2. Обыкновенные акции (SNGA) — только как часть диверсифицированного портфеля и при готовности к риску.
3. Учитывать геополитическую напряжённость и возможные изменения в санкционной политике.
4. Следить за решениями совета директоров по дивидендам — это ключевой катализатор.



Если вы рассматриваете инвестиции в российские нефтегазовые активы, возможно, стоит рассмотреть более прозрачные и дивидендные компании: Газпром, Лукойл, Новатэк, Транснефть — у них выше ликвидность и предсказуемость выплат.




5. Análisis fundamental

5.1. Promoción Precio y Pronóstico de precios

El precio justo se calcula teniendo en cuenta la tasa de refinanciación del banco central y las ganancias por acción (EPS)

Debajo del precio justo: El precio actual ({precio} {moneda}) es más bajo que el justo ({jair_price} {moneda}).

Precio De modo significativo A continuación se muestra justo: El precio actual ({precio} {moneda}) es más bajo que el justo a {undiRection_price}%.

5.2. P/E

P/E vs Sector: El indicador P/E Company ({P_e}) es más bajo que el del sector como un todo ({P_E_Sector}).

P/E vs Mercado: El indicador P/E Company ({P_e}) es más bajo que el del mercado en su conjunto ({P_E_Market}).

5.2.1 P/E Empresas similares

5.3. P/BV

P/BV vs Sector: El indicador P/BV Company ({P_BV}) es más bajo que el del sector como un todo ({P_BV_Sector}).

P/BV vs Mercado: El indicador P/BV de la Compañía ({P_BV}) es más bajo que el del mercado como un todo ({P_BV_Market}).

5.3.1 P/BV Empresas similares

5.5. P/S

P/S vs Sector: El indicador de la compañía P/S ({P_S}) es más bajo que el del sector como un todo ({P_S_Sector}).

P/S vs Mercado: El indicador P/S Company ({P_S}) es más bajo que el del mercado en su conjunto ({P_S_Market}).

5.5.1 P/S Empresas similares

5.5. EV/Ebitda

EV/Ebitda vs Sector: El indicador EV/EBITDA de la Compañía ({EV_EBITDA}) es menor que el del sector en su conjunto ({EV_EBITDA_SECTOR}).

EV/Ebitda vs Mercado: El indicador EV/EBITDA de la Compañía ({EV_EBITDA}) es menor que el del mercado en su conjunto ({EV_EBITDA_MARKET}).

6. Rentabilidad

6.1. Todavía e ingresos

6.2. Ingresos a la acción - EPS

6.3. Rentabilidad pasada Net Income

La tendencia de rentabilidad: El ascendente y en los últimos 5 años ha crecido en 15.59%.

Ralentizar la rentabilidad: La rentabilidad del año pasado (0%) es menor que la rentabilidad promedio durante 5 años (15.59%).

Rentabilidad vs Sector: La rentabilidad del año pasado (0%) excede la rentabilidad del sector (-10.06%).

6.4. ROE

ROE vs Sector: El ROE de la Compañía ({ROE}%) es más alto que el del sector como un todo ({Roe_Sector}%).

ROE vs Mercado: El ROE de la compañía ({ROE}%) es más bajo que la del mercado como un todo ({Roe_Market}%).

6.6. ROA

ROA vs Sector: El ROA de la compañía ({ROA}%) es más alto que el del sector como un todo ({RoA_Sector}%).

ROA vs Mercado: El ROA de la compañía ({ROA}%) es más alto que el del mercado como un todo ({Roa_Market}%).

6.6. ROIC

ROIC vs Sector: La compañía ROIC ({ROIC}%) es más baja que la del sector como un todo ({ROIC_SECTOR}%).

ROIC vs Mercado: La compañía ROIC ({ROIC}%) es más baja que la del mercado en su conjunto ({ROIC_MARKET}%).

7. Finanzas

7.1. Activos y deber

Nivel de deuda: ({deuda_equidad}%) bastante bajo en relación con los activos.

La deuda disminuye: Más de 5 años, la deuda ha disminuido con {deuguda_equity_5}% a {def_equity}%.

Cobertura de deuda: La deuda está cubierta con {def_income}% debido a ganancias netas.

7.2. Crecimiento de ganancias y precios de las acciones

8. Dividendos

8.1. Rentabilidad de dividendos versus mercado

Baja rentabilidad divina: El rendimiento de dividendos de la Compañía {Div_yild}% por debajo del promedio en el sector '{div_yld_sector}%.

8.2. Estabilidad y aumento de pagos

Estabilidad de dividendos: El rendimiento de dividendos de la Compañía {Div_yild}% se paga constantemente en los últimos 7 años, dsi = 1.

Crecimiento débil de dividendos: El ingreso de dividendos de la Compañía {Div_yild}% es débil o no crece en los últimos 5 años. Crecimiento solo para {divden_value_share} {Year_Plural_Text}.

8.3. Porcentaje de pagos

Dividendos de recubrimiento: Los pagos actuales de los ingresos ({Div_payout_ratio}%) no están en un nivel cómodo.

9. Transacciones internas

9.1. Comercio interno

Compras de información privilegiada Exceder las ventas de información privilegiada al {porcentaje_above}% en los últimos 3 meses.

9.2. Últimas transacciones

La fecha de la transacción Persona enterada Tipo Precio Volumen Cantidad
06.10.2020 ПАО Сургутнефтегаз
Эмитент
Venta 35.84 38 711 800 1 079 979
25.08.2020 ПАО Сургутнефтегаз
Эмитент
Compra 37.25 18 625 000 500 000
22.07.2020 ПАО Сургутнефтегаз
Эмитент
Compra 37.64 8 219 790 218 379

9.3. Dueños básicos

Pagar la suscripción

Más funcionalidad y datos para el análisis de empresas y cartera está disponible por suscripción