Сургутнефтегаз

Rentabilidad durante seis meses: +1.34%
Rendimiento de dividendos: 3.76%
Sector: Нефтегаз

Análisis de la empresa Сургутнефтегаз

Descargar informe: word Word pdf PDF

1. Reanudar

Pros

  • Precio ({precio} {moneda}) Menos precio justo (29.78 {moneda})
  • La rentabilidad de la acción durante el año pasado (-7.03%) es mayor que el promedio en el sector (-10.66%).
  • El nivel actual de deuda {deuda_equidad}% inferior al 100% y disminuyó durante 5 años con {deuguda_equity_5}%.
  • La eficiencia actual de la empresa (ROE = {ROE}%) es mayor que la promedio en el sector (ROE = {Roe_Sector}%)

Contras

  • Dividendos (3.76%) menos que el promedio en sector ({div_yld_sector}%).

Empresas similares

Газпром

Роснефть

Башнефть

Лукойл

2. Precio de promoción y eficiencia

2.1. Precio de promoción

2.3. Eficiencia del mercado

Сургутнефтегаз Нефтегаз Índice
7 días 4.6% 0.3% 1.3%
90 días -1.5% -2.2% -6.6%
1 año -7% -10.7% 9.1%

SNGS vs Sector: {Title} превзоше» сектор "Нефтегаз" на 3.63% за последний го.

SNGS vs Mercado: {Título} se retrasó significativamente detrás del mercado a -16.11% para el último año.

Precio estable: {Código} н яYYY лeja значиeccionamente откerar

Intervalo a largo plazo: {código} con una volatilidad semanal en {volatilidad}% durante el año pasado.

3. Reanudar en el informe

3.1. General

P/E: 0.83
P/S: 0.49

3.2. Ganancia

EPS 37
ROE 18.7%
ROA 16.4%
ROIC 6.12%
Ebitda margin 0%

4. Análisis de IA de una empresa

4.1. Análisis de IA de las perspectivas bursátiles

Инвестиционный потенциал компании «Сургутнефтегаз» (ПАО «СНГ») оценивается с учётом ряда факторов: геополитической ситуации, структуры собственности, дивидендной политики, состояния нефтегазового рынка и долгосрочных перспектив развития компании. Ниже приведён всесторонний анализ текущего положения и инвестиционной привлекательности компании на 2024–2025 годы.



🔹 1. Ключевые характеристики компании


- Отрасль: Добыча и переработка нефти и газа.
- Резервы: Один из крупнейших запасов нефти в России (по оценкам — более 10 млрд баррелей нефтяного эквивалента).
- Добыча: Около 70–75 млн тонн нефти в год (входит в топ-5 российских нефтяных компаний).
- Переработка: Крупные НПЗ в Усть-Балыке и Киришах.
- География: Основные активы — ХМАО и ЯНАО.



🔹 2. Инвестиционные преимущества



Высокая рентабельность и низкая долговая нагрузка


- Сургутнефтегаз — одна из самых финансово устойчивых компаний в отрасли.
- Практически нет долгов (чистый долг близок к нулю).
- Высокая рентабельность добычи благодаря низкой себестоимости (менее $20 за баррель).

Богатые запасы и долгосрочная перспектива


- Компания контролирует огромные запасы, многие из которых ещё не разрабатываются.
- Это даёт потенциал для добычи на десятилетия вперёд.

Сильная дивидендная политика


- Исторически Сургутнефтегаз — один из самых щедрых дивидендщиков в российском секторе.
- В 2022–2023 годах дивиденды достигали до 10–15% годовых от стоимости акций.
- Дивиденды выплачиваются как по обыкновенным, так и по привилегированным акциям (привилегированные — чаще всего более ликвидные).

Низкая оценка (valuation)


- Акции компании торгуются с низким мультипликатором P/E (около 3–5x), что значительно ниже среднего по отрасли.
- Это указывает на потенциальную недооценённость.



🔹 3. Риски и ограничения



Проблемы с ликвидностью


- Особенно низкая ликвидность у обыкновенных акций.
- Привилегированные акции (SNGSP) торгуются активнее, но всё равно уступают Лукойлу или Роснефти.
- Это затрудняет вход и выход из позиции для крупных инвесторов.

Консервативная инвестиционная политика


- Компания не стремится активно наращивать добычу.
- Большая часть прибыли идёт на дивиденды, а не на развитие.
- Это может ограничить рост капитализации в долгосрочной перспективе.

Геополитические и санкционные риски


- Компания не входит в санкционные списки США, в отличие от Роснефти или Транснефти.
- Однако любые новые санкции против российского сектора повлияют на рынок в целом.
- Также ограничены возможности привлечения западных технологий и инвестиций.

Непрозрачность управления


- Мажоритарный контроль принадлежит узкому кругу менеджеров и сотрудников.
- Отсутствие институциональных инвесторов и слабая корпоративная прозрачность.
- Это снижает доверие части международного инвесторского сообщества.



🔹 4. Дивидендный потенциал (2024–2025)


При текущих ценах на нефть ($75–85 за баррель):
- Ожидается стабильная прибыль.
- Дивиденды могут составить 8–12% годовых от текущей цены акций.
- Это делает Сургутнефтегаз привлекательным активом для дивидендных стратегий.

⚠️ Важно: размер дивидендов утверждается на общем собрании акционеров. В прошлом компания иногда снижала выплаты при падении цен на нефть.




🔹 5. Технический и рыночный контекст (2024–2025)


- Акции Сургутнефтегаза (особенно привилегированные) часто растут в периоды:
- Роста цен на нефть.
- Ожидания высоких дивидендов.
- Поиска «дешёвых» активов на российском рынке.
- На фоне снижения глобального интереса к российским активам, внутренние инвесторы (включая частных) всё чаще обращают внимание на СНГ как на «якорь» с высокой доходностью.



🔹 6. Вывод: инвестиционный потенциал



Критерий Оценка
Доходность (дивиденды) ⭐⭐⭐⭐☆ (Высокая)
Рост капитала ⭐⭐☆☆☆ (Ограниченный)
Финансовая устойчивость ⭐⭐⭐⭐⭐ (Отличная)
Ликвидность ⭐⭐☆☆☆ (Низкая)
Риски (санкции, управление) ⭐⭐☆☆☆ (Средние/высокие)
Общая привлекательность ⭐⭐⭐☆☆ (Умеренная/высокая для консервативных инвесторов)


Кому подойдут акции Сургутнефтегаза?


- Консервативным инвесторам, ищущим высокие дивиденды.
- Тем, кто верит в долгосрочную стабильность российской нефтяной отрасли.
- Инвесторам, готовым мириться с низкой ликвидностью и ограниченным ростом капитала.



🔚 Итог


Сургутнефтегаз — это «дивидендная машина» с сильным балансом и недооценёнными активами.
Хотя роста капитала ожидать не стоит, высокая дивидендная доходность делает его привлекательным в условиях низких ставок и волатильности.
Рекомендация: Умеренно позитивная для дивидендных портфелей, но с оговорками по ликвидности и геополитике.



- Проанализировать текущую цену акций (SNGS / SNGSP).
- Сравнить с другими нефтяными компаниями (Лукойл, Роснефть, Газпром нефть).
- Построить прогноз дивидендов на 2024–2025 гг.

Напишите, что вас интересует.

4.2. Análisis de riesgos de IA en acciones

Инвестиции в акции компании «Сургутнефтегаз» (ПАО «СНГ») сопряжены с рядом рисков, как отраслевых, так и специфических для самой компании. Ниже приведён анализ ключевых рисков, которые следует учитывать при принятии решения об инвестировании.



🔴 1. Зависимость от цен на нефть


- Сургутнефтегаз — вертикально интегрированная нефтегазовая компания: добывает, перерабатывает и реализует нефть и нефтепродукты.
- Прибыль компании напрямую зависит от мировых цен на нефть (особенно марки Urals).
- Волатильность цен на нефть (из-за геополитики, спроса, решений ОПЕК+) может сильно влиять на доходность акций.

*Пример:* Падение цен на нефть в 2020 году (до $20 за баррель) привело к резкому снижению прибыли и стоимости акций.




🔴 2. Санкционные риски


- Компания включена в санкционные списки США (EO 14024) и ЕС из-за связи с российской экономикой и ролью в энергетике.
- Это ограничивает:
- Доступ к международным рынкам капитала.
- Возможность привлечения иностранных инвесторов.
- Использование западных технологий и финансовых инструментов.
- Российские акции Сургутнефтегаза торгуются на ММВБ, но ADR (американские депозитарные расписки) были отозваны.



🔴 3. Низкая дивидендная прозрачность и консервативная политика


- Компания исторически выплачивает высокие дивиденды, что привлекает инвесторов.
- Однако:
- Решения по дивидендам принимаются неформально, без чёткой дивидендной политики.
- Размер выплат сильно варьируется от года к году.
- В 2022–2023 гг. были рекордные дивиденды, но в 2024 году — снижение.
- Инвесторы не могут быть уверены в стабильности дохода.



🔴 4. Отсутствие прозрачности и корпоративного управления


- Сургутнефтегаз считается одной из наименее прозрачных крупных российских компаний.
- Отсутствует:
- Подробная отчётность по отдельным бизнес-направлениям.
- Чёткая стратегия развития.
- Активное взаимодействие с инвесторами.
- Мажоритарные акционеры — руководство компании, что создаёт риск конфликта интересов.



🔴 5. Технологическое и операционное отставание


- Компания добывает нефть на старых месторождениях, где добыча становится всё дороже.
- Отстаёт в применении современных технологий (например, цифровизация, EOR — методы увеличения нефтеотдачи).
- Инвестиции в новые проекты снижаются, что может повлиять на долгосрочную устойчивость добычи.



🔴 6. Геополитические и регуляторные риски


- Российская нефтегазовая отрасль подвержена:
- Повышению налоговой нагрузки (НДД — налог на добычу полезных ископаемых, вывозные пошлины).
- Давлению со стороны государства (например, рекомендации по экспорту, внутренние поставки по регулируемым ценам).
- Риск национализации или усиления государственного контроля.



🔴 7. Ограниченная ликвидность акций


- Хотя акции Сургутнефтегаза торгуются на Мосбирже, ликвидность обыкновенных акций (SNGSP) ниже, чем у «Газпрома» или «Роснефти».
- Крупные инвесторы могут столкнуться с трудностями при входе/выходе из позиции.



🟢 Потенциальные преимущества (для сравнения)


Несмотря на риски, у компании есть и сильные стороны:
- Высокая рентабельность и сильная финансовая позиция (почти нет долгов).
- Высокие дивиденды (в хорошие годы — доходность 10–15% годовых).
- Контроль над полной цепочкой — от добычи до розницы (АЗС).
- Стабильная добыча (один из крупнейших производителей в РФ).



Вывод: стоит ли инвестировать?



Критерий Оценка
Рискованность ⚠️ Высокая
Доходность (дивиденды) ✅ Высокая (но непредсказуемая)
Прозрачность ❌ Очень низкая
Геополитические риски ⚠️ Очень высокие
Долгосрочный потенциал ⚠️ Ограничен
Рекомендация:

Инвестировать в «Сургутнефтегаз» могут только инвесторы с высоким уровнем риска, готовые к:

- Волатильности акций.

- Потере ликвидности (особенно при внешних кризисах).

- Отсутствию прозрачности.

> Подходит как спекулятивный актив или часть портфеля с фокусом на высокие дивиденды в краткосрочной перспективе.

Не рекомендуется как долгосрочная «голубая фишка».




Если вы рассматриваете инвестиции в российский нефтегазовый сектор, стоит сравнить с более прозрачными и ликвидными компаниями, например:
- НОВАТЭК (более современная, но тоже под санкциями),
- Татнефть (лучшая прозрачность, стабильные дивиденды),
- Лукойл (международное присутствие, хотя и ограничено).




5. Análisis fundamental

5.1. Promoción Precio y Pronóstico de precios

El precio justo se calcula teniendo en cuenta la tasa de refinanciación del banco central y las ganancias por acción (EPS)

Debajo del precio justo: El precio actual ({precio} {moneda}) es más bajo que el justo ({jair_price} {moneda}).

Precio De modo significativo A continuación se muestra justo: El precio actual ({precio} {moneda}) es más bajo que el justo a {undiRection_price}%.

5.2. P/E

P/E vs Sector: El indicador P/E Company ({P_e}) es más bajo que el del sector como un todo ({P_E_Sector}).

P/E vs Mercado: El indicador P/E Company ({P_e}) es más bajo que el del mercado en su conjunto ({P_E_Market}).

5.2.1 P/E Empresas similares

5.3. P/BV

P/BV vs Sector: El indicador P/BV Company ({P_BV}) es más bajo que el del sector como un todo ({P_BV_Sector}).

P/BV vs Mercado: El indicador P/BV de la Compañía ({P_BV}) es más bajo que el del mercado como un todo ({P_BV_Market}).

5.3.1 P/BV Empresas similares

5.5. P/S

P/S vs Sector: El indicador de la compañía P/S ({P_S}) es más bajo que el del sector como un todo ({P_S_Sector}).

P/S vs Mercado: El indicador P/S Company ({P_S}) es más bajo que el del mercado en su conjunto ({P_S_Market}).

5.5.1 P/S Empresas similares

5.5. EV/Ebitda

EV/Ebitda vs Sector: El indicador EV/EBITDA de la Compañía ({EV_EBITDA}) es menor que el del sector en su conjunto ({EV_EBITDA_SECTOR}).

EV/Ebitda vs Mercado: El indicador EV/EBITDA de la Compañía ({EV_EBITDA}) es menor que el del mercado en su conjunto ({EV_EBITDA_MARKET}).

6. Rentabilidad

6.1. Todavía e ingresos

6.2. Ingresos a la acción - EPS

6.3. Rentabilidad pasada Net Income

La tendencia de rentabilidad: El ascendente y en los últimos 5 años ha crecido en 15.59%.

Ralentizar la rentabilidad: La rentabilidad del año pasado (0%) es menor que la rentabilidad promedio durante 5 años (15.59%).

Rentabilidad vs Sector: La rentabilidad del año pasado (0%) excede la rentabilidad del sector (-10.57%).

6.4. ROE

ROE vs Sector: El ROE de la Compañía ({ROE}%) es más alto que el del sector como un todo ({Roe_Sector}%).

ROE vs Mercado: El ROE de la compañía ({ROE}%) es más bajo que la del mercado como un todo ({Roe_Market}%).

6.6. ROA

ROA vs Sector: El ROA de la compañía ({ROA}%) es más alto que el del sector como un todo ({RoA_Sector}%).

ROA vs Mercado: El ROA de la compañía ({ROA}%) es más alto que el del mercado como un todo ({Roa_Market}%).

6.6. ROIC

ROIC vs Sector: La compañía ROIC ({ROIC}%) es más baja que la del sector como un todo ({ROIC_SECTOR}%).

ROIC vs Mercado: La compañía ROIC ({ROIC}%) es más baja que la del mercado en su conjunto ({ROIC_MARKET}%).

7. Finanzas

7.1. Activos y deber

Nivel de deuda: ({deuda_equidad}%) bastante bajo en relación con los activos.

La deuda disminuye: Más de 5 años, la deuda ha disminuido con {deuguda_equity_5}% a {def_equity}%.

Cobertura de deuda: La deuda está cubierta con {def_income}% debido a ganancias netas.

7.2. Crecimiento de ganancias y precios de las acciones

8. Dividendos

8.1. Rentabilidad de dividendos versus mercado

Baja rentabilidad divina: El rendimiento de dividendos de la Compañía {Div_yild}% por debajo del promedio en el sector '{div_yld_sector}%.

8.2. Estabilidad y aumento de pagos

Estabilidad de dividendos: El rendimiento de dividendos de la Compañía {Div_yild}% se paga constantemente en los últimos 7 años, dsi = 1.

Crecimiento débil de dividendos: El ingreso de dividendos de la Compañía {Div_yild}% es débil o no crece en los últimos 5 años. Crecimiento solo para {divden_value_share} {Year_Plural_Text}.

8.3. Porcentaje de pagos

Dividendos de recubrimiento: Los pagos actuales de los ingresos ({Div_payout_ratio}%) no están en un nivel cómodo.

9. Transacciones internas

9.1. Comercio interno

Compras de información privilegiada Exceder las ventas de información privilegiada al {porcentaje_above}% en los últimos 3 meses.

9.2. Últimas transacciones

La fecha de la transacción Persona enterada Tipo Precio Volumen Cantidad
06.10.2020 ПАО Сургутнефтегаз
Эмитент
Venta 35.84 38 711 800 1 079 979
25.08.2020 ПАО Сургутнефтегаз
Эмитент
Compra 37.25 18 625 000 500 000
22.07.2020 ПАО Сургутнефтегаз
Эмитент
Compra 37.64 8 219 790 218 379

9.3. Dueños básicos

Pagar la suscripción

Más funcionalidad y datos para el análisis de empresas y cartera está disponible por suscripción