Análisis de la empresa Ростелеком
1. Reanudar
Pros
- Dividendos (9.64%) más que el promedio en sector ({div_yld_sector}%).
- La eficiencia actual de la empresa (ROE = {ROE}%) es mayor que la promedio en el sector (ROE = {Roe_Sector}%)
Contras
- Price ({Price} {curren}) por encima de una evaluación justa (0.5012 {moneda})
- La rentabilidad de la acción durante el año pasado (2.23%) es menor que el promedio en el sector (6.02%).
- El nivel de deuda actual {deuguda_equity}% aumentó en 5 años c {deuguda_equity_5}%.
Empresas similares
2. Precio de promoción y eficiencia
2.1. Precio de promoción
2.3. Eficiencia del mercado
| Ростелеком | Телеком | Índice | |
|---|---|---|---|
| 7 días | -3.1% | -3.7% | -1.8% |
| 90 días | 2.6% | 1.4% | 3% |
| 1 año | 2.2% | 6% | -4% |
RTKM vs Sector: {Título} ligeramente retrasado detrás del sector "Телеком" en -3.78% durante el año pasado.
RTKM vs Mercado: {Título} superó el mercado en 6.19% durante el año pasado.
Precio estable: {Código} н яYYY лeja значиeccionamente откerar
Intervalo a largo plazo: {código} con una volatilidad semanal en {volatilidad}% durante el año pasado.
3. Reanudar en el informe
4. Análisis de IA de una empresa
4.1. Análisis de IA de las perspectivas bursátiles
🔹 Общая характеристика компании
«Ростелеком» — крупнейший телекоммуникационный оператор России, предоставляет широкий спектр услуг:
- Фиксированная и мобильная связь (через дочернюю компанию Т2 Мобайл, ранее Теле2),
- Широкополосный интернет,
- Цифровое ТВ,
- Облачные и ИТ-решения для бизнеса,
- Госуслуги и цифровизация госсектора (через дочернюю компанию Ростелеком-Солар).
✅ Потенциал роста и преимущества
1. Монопольная позиция в фиксированной связи
- Крупнейшая сеть волоконно-оптической связи (FTTH) в России.
- Участие в национальных проектах по цифровизации и развитию интернета в регионах.
2. Рост доходов от ИТ-услуг и цифровых решений
- Активное развитие направления B2B и государственных проектов.
- Рост спроса на облачные сервисы, кибербезопасность, ЦОДы.
- «Ростелеком-Солар» — один из лидеров в сегменте ИТ-инфраструктуры для госорганов.
3. Синергия с Т2 Мобайл
- После покупки 100% Теле2 в 2023 году компания усилена мобильным сегментом.
- Возможность кросс-продаж и интеграции услуг (фикс+мобильная связь — "домашний интернет + мобильная связь").
4. Высокая дивидендная доходность
- Ростелеком традиционно платит стабильные дивиденды.
- В 2023 году дивидендная доходность составила около 8–10% годовых (в зависимости от курса).
- Политика — выплата не менее 50% чистой прибыли по МСФО.
5. Господдержка
- Компания имеет стратегическое значение для государства.
- Участие в госпрограммах (например, "Цифровая экономика") обеспечивает стабильный поток заказов.
⚠️ Риски и ограничения
1. Насыщенность рынка телекома
- Рынок фиксированной связи и мобильной связи в РФ близок к насыщению.
- Низкие темпы роста ARPU (средний доход с абонента).
2. Высокая долговая нагрузка
- После покупки Теле2 долговая нагрузка (Net Debt/EBITDA) временно выросла.
- Однако компания активно снижает долг — прогнозируется возврат к уровню ~2x в ближайшие годы.
3. Ограниченный рост капитализации
- Акции Ростелекома — одна из самых дешёвых среди крупных компаний РФ по мультипликаторам (P/E ~4–5x).
- Это может указывать как на недооценённость, так и на низкие ожидания роста.
4. Геополитические и санкционные риски
- Ограниченный доступ к международным рынкам капитала.
- Зависимость от импорта оборудования (хотя идёт импортозамещение).
5. Конкуренция
- МТС, МегаФон, ВымпелКом активно развивают цифровые услуги.
- Банки и IT-компании (например, Сбер) тоже выходят на смежные рынки.
📈 Финансовые показатели (на 2023 — начало 2024)
| Показатель | Значение | |
|---|---|---|
| Выручка (2023) | ~780 млрд руб. | |
| EBITDA (2023) | ~320 млрд руб. | |
| Чистая прибыль (2023) | ~100 млрд руб. | |
| Дивиденды на акцию (2023) | ~13.5 руб. | |
| P/E (на 2024) | ~4.5–5.0 | |
| Дивидендная доходность | ~8–10% |
📌 Инвестиционный вердикт
| Критерий | Оценка | |
|---|---|---|
| Доходность от дивидендов | ✅ Высокая — привлекательна для инвесторов на доход | |
| Рост капитализации | ⚠️ Ограниченный — низкие ожидания роста | |
| Стабильность бизнеса | ✅ Высокая — стратегическая компания | |
| Риски | ⚠️ Средние — долг, конкуренция, макроэкономика | |
| Потенциал 3–5 лет | Умеренный рост + дивиденды |
🎯 Кому подойдут инвестиции?
- Консервативным инвесторам, ищущим стабильные дивиденды.
- Тем, кто верит в цифровизацию госсектора и ИТ-направление.
- Инвесторам, готовым к ограниченному росту капитала, но с высоким текущим доходом.
🔮 Перспективы (2024–2026)
- Устойчивый рост B2B и ИТ-направлений.
- Снижение долговой нагрузки.
- Возможен рост капитализации при улучшении макроэкономической ситуации.
- Повышение эффективности за счёт синергии с Т2 Мобайл.
📌 Вывод
Ростелеком — не «локомотив» роста, но надёжный актив с высокой дивидендной доходностью.
Если вы ищете стабильность и пассивный доход, а не быстрый рост капитала — Ростелеком может быть хорошим выбором в рамках диверсифицированного портфеля.
4.2. Análisis de riesgos de IA en acciones
🔴 Основные риски инвестиций в «Ростелеком»
1. Государственное участие и политические риски
- Контроль государства: Около 54% акций «Ростелекома» принадлежит государству (через Фонд национального благосостояния и Росимущество).
- Риски: Решения могут приниматься не исключительно с точки зрения максимизации прибыли акционеров, а с учётом государственных интересов. Это может ограничить дивидендную политику, стратегические инициативы или сделки.
2. Ограниченный рост основного бизнеса
- Традиционные услуги (фиксированная связь, ТВ): Сектор находится в стагнации или медленном сокращении из-за:
- Конкуренции со стороны мобильных операторов (МТС, Мегафон, Билайн).
- Перехода пользователей на мобильный интернет.
- Снижения числа абонентов фиксированной связи.
- Риск: Медленный органический рост может ограничить рост выручки и прибыли.
3. Высокая долговая нагрузка
- На конец 2023 — начало 2024 года долг «Ростелекома» превышал 300 млрд рублей.
- Риски:
- Зависимость от рефинансирования долга.
- Рост процентных расходов при повышении ключевой ставки ЦБ РФ.
- Ограничение финансовой гибкости.
4. Конкуренция на рынке телекома и IT
- «Ростелеком» активно развивает IT-направления (облачные сервисы, ЦОДы, кибербезопасность), но сталкивается с жёсткой конкуренцией:
- МТС, Сбер, Яндекс, VK, международные игроки (AWS, Google Cloud).
- Риски:
- Недостаточная масштабируемость IT-бизнеса.
- Высокие капитальные затраты на развитие цифровой инфраструктуры.
- Низкая маржинальность в новых сегментах.
5. Санкционные и внешнеполитические риски
- Из-за геополитической ситуации:
- Ограничения на доступ к международным рынкам капитала.
- Сложности с закупкой импортного оборудования (особенно для сетей 5G, ЦОДов).
- Риск санкций против компании или её руководства.
6. Дивидендная политика
- Компания объявляет дивиденды, но:
- Размер дивидендов может быть ограничен долговой нагрузкой и инвестиционными планами.
- В 2022–2023 годах дивиденды были снижены или выплачивались на уровне минимальных ожиданий.
- Риск: Нестабильность дохода для инвесторов, ориентированных на дивиденды.
7. Технологические риски
- Переход на новые технологии (оптика, 5G, цифровое ТВ) требует больших инвестиций.
- Риски:
- Задержки в модернизации сетей.
- Низкая отдача от капитальных вложений (CAPEX).
- Устаревание инфраструктуры в регионах.
8. Регуляторные риски
- Телеком — высокорегулируемая отрасль:
- Цены на услуги могут регулироваться.
- Обязательства по развитию связи в малонаселённых районах (социальная нагрузка).
- Ужесточение требований к хранению данных, кибербезопасности.
🟡 Возможности (для баланса)
Несмотря на риски, у «Ростелекома» есть и сильные стороны:
- Лидер в фиксированной связи и оптоволоконном интернете.
- Активное развитие в сегменте B2B и цифровых услуг (облачные решения, ЦОДы).
- Поддержка государства (в т.ч. участие в национальных проектах).
- Потенциал роста за счёт цифровизации госуслуг и бизнеса.
📌 Вывод: стоит ли инвестировать?
| Параметр | Оценка | |
|---|---|---|
| Для кого подходит | Консервативные инвесторы, ориентированные на дивиденды, с готовностью к долгосрочному холдингу и принятию политических рисков. | |
| Риск-профиль | Средний — высокий (в зависимости от макроэкономической ситуации). | |
| Рекомендация | Осторожный подход. Возможно включение в портфель как часть «стабильного» российского активы, но с ограниченной долей. |
5. Análisis fundamental
5.1. Promoción Precio y Pronóstico de precios
Por encima del precio justo: El precio actual ({precio} {moneda}) es más alto que justo ({jair_price} {moneda}).
El precio es más alto: El precio actual ({precio} {moneda}) es más alto que solo {subestimación_price}%.
5.2. P/E
P/E vs Sector: El indicador P/E Company ({P_e}) es más alto que el del sector como un todo ({P_E_Sector}).
P/E vs Mercado: El indicador P/E Company ({P_e}) es más alto que el del mercado como un todo ({P_e_market}).
5.2.1 P/E Empresas similares
5.3. P/BV
P/BV vs Sector: El indicador P/BV Company ({P_BV}) es más alto que el del sector como un todo ({P_BV_Sector}).
P/BV vs Mercado: El indicador P/BV Company ({P_BV}) es más alto que el del mercado como un todo ({P_BV_Market}).
5.3.1 P/BV Empresas similares
5.5. P/S
P/S vs Sector: El indicador de la compañía P/S ({P_S}) es más bajo que el del sector como un todo ({P_S_Sector}).
P/S vs Mercado: El indicador P/S Company ({P_S}) es más bajo que el del mercado en su conjunto ({P_S_Market}).
5.5.1 P/S Empresas similares
5.5. EV/Ebitda
EV/Ebitda vs Sector: El indicador EV/EBITDA de la Compañía ({EV_EBITDA}) es menor que el del sector en su conjunto ({EV_EBITDA_SECTOR}).
EV/Ebitda vs Mercado: El indicador EV/EBITDA de la Compañía ({EV_EBITDA}) es menor que el del mercado en su conjunto ({EV_EBITDA_MARKET}).
6. Rentabilidad
6.1. Todavía e ingresos
6.2. Ingresos a la acción - EPS
6.3. Rentabilidad pasada Net Income
La tendencia de rentabilidad: Negativo y en los últimos 5 años ha caído en -19.62%.
Aceleración de rentabilidad: La rentabilidad para el último año (0%) excede la rentabilidad promedio en 5 años ({Schare_net_income_5_per_Year}%).
Rentabilidad vs Sector: La rentabilidad del año pasado (0%) por debajo de la rentabilidad en el sector (0%).
6.4. ROE
ROE vs Sector: El ROE de la Compañía ({ROE}%) es más alto que el del sector como un todo ({Roe_Sector}%).
ROE vs Mercado: El ROE de la compañía ({ROE}%) es más bajo que la del mercado como un todo ({Roe_Market}%).
6.6. ROA
ROA vs Sector: El ROA de la compañía ({ROA}%) es más bajo que el del sector en su conjunto ({RoA_Sector}%).
ROA vs Mercado: El ROA de la compañía ({ROA}%) es más bajo que el del mercado como un todo ({Roa_Market}%).
6.6. ROIC
ROIC vs Sector: La compañía ROIC ({ROIC}%) es más baja que la del sector como un todo ({ROIC_SECTOR}%).
ROIC vs Mercado: La compañía ROIC ({ROIC}%) es más baja que la del mercado en su conjunto ({ROIC_MARKET}%).
7. Finanzas
7.1. Activos y deber
Nivel de deuda: ({deuda_equidad}%) bastante bajo en relación con los activos.
Aumento de la deuda: Durante 5 años, la deuda aumentó con {deuda_equity_5}% a {def_equity}%.
Exceso de deuda: La deuda no está cubierta a expensas de la ganancia neta, el porcentaje {deuda_income}%.
7.2. Crecimiento de ganancias y precios de las acciones
8. Dividendos
8.1. Rentabilidad de dividendos versus mercado
Rendimiento de alto división: El rendimiento de dividendos de la empresa {div_yild}% es mayor que el promedio en el sector '6.11%.
8.2. Estabilidad y aumento de pagos
Estabilidad de dividendos: El rendimiento de dividendos de la Compañía {Div_yild}% se paga constantemente en los últimos 7 años, dsi = 0.86.
Crecimiento débil de dividendos: El ingreso de dividendos de la Compañía {Div_yild}% es débil o no crece en los últimos 5 años. Crecimiento solo para {divden_value_share} {Year_Plural_Text}.
8.3. Porcentaje de pagos
Dividendos de recubrimiento: Los pagos actuales de los ingresos ({Div_payout_ratio}%) no están en un nivel cómodo.
9. Transacciones internas
9.1. Comercio interno
Compras de información privilegiada Exceder las ventas de información privilegiada al {porcentaje_above}% en los últimos 3 meses.
9.2. Últimas transacciones
| La fecha de la transacción | Persona enterada | Tipo | Precio | Volumen | Cantidad |
|---|---|---|---|---|---|
| 24.04.2025 | Ростелеком, ПАО Эмитент |
Venta | 60.94 | 15 926 700 | 261 350 |
| 13.05.2024 | Ростелеком, ПАО Эмитент |
Compra | 96.34 | 1 918 610 | 19 915 |
| 03.05.2024 | Ростелеком, ПАО Эмитент |
Compra | 95.62 | 23 086 000 | 241 435 |
| 13.09.2021 | Осеевский Михаил Президент, член Совета директоров и председатель Правления |
Venta | 93.95 | 18 506 300 | 196 980 |
| 06.09.2021 | Меньшов Кирилл Алексеевич Старший Вице-Президент |
Venta | 94.9 | 34 271 200 | 361 130 |
9.3. Dueños básicos
Pagar la suscripción
Más funcionalidad y datos para el análisis de empresas y cartera está disponible por suscripción
Basado en fuentes: porti.ru
