Análisis de la empresa Полюс золото
1. Reanudar
Pros
- Dividendos (9.5%) más que el promedio en sector ({div_yld_sector}%).
- La rentabilidad de la acción durante el año pasado (53.75%) es mayor que el promedio en el sector (-35.92%).
- La eficiencia actual de la empresa (ROE = {ROE}%) es mayor que la promedio en el sector (ROE = {Roe_Sector}%)
Contras
- Price ({Price} {curren}) por encima de una evaluación justa (1062.53 {moneda})
- El nivel de deuda actual {deuguda_equity}% aumentó en 5 años c {deuguda_equity_5}%.
2. Precio de promoción y eficiencia
2.1. Precio de promoción
2.3. Eficiencia del mercado
| Полюс золото | Драг.металлы | Índice | |
|---|---|---|---|
| 7 días | 1.5% | -1.3% | 1.3% |
| 90 días | -2.9% | -20% | -6.6% |
| 1 año | 53.7% | -35.9% | 9.1% |
PLZL vs Sector: {Title} превзоше» сектор "Драг.металлы" на 89.67% за последний го.
PLZL vs Mercado: {Título} superó el mercado en 44.67% durante el año pasado.
Precio estable: {Código} н яYYY лeja значиeccionamente откerar
Intervalo a largo plazo: {código} con una volatilidad semanal en {volatilidad}% durante el año pasado.
3. Reanudar en el informe
4. Análisis de IA de una empresa
4.1. Análisis de IA de las perspectivas bursátiles
✅ Преимущества (плюсы) инвестиций в «Полюс»
1. Лидерство в отрасли
- «Полюс» — крупнейший производитель золота в России и входит в топ-5 мировых производителей.
- Высокая рентабельность и низкие издержки добычи (одни из самых низких в мире — AISC ~ $650–700 за унцию).
2. Крупные запасы и перспективные проекты
- Компания обладает огромными запасами золота (по данным на 2023–2024 гг. — более 110 млн унций).
- Ключевые проекты: Олимпиада, Благодатное, Вернинское, Кызыл-Сай, Сухой Лог (перспективный проект с запасами >40 млн унций).
3. Сильная финансовая позиция
- Низкий долговой профиль, высокая рентабельность (ROE часто выше 30%).
- Стабильный денежный поток и высокая дивидендная доходность (в прошлом — до 10–15% годовых).
4. Хеджирование рисков золота
- Компания не хеджирует цену на золото, что позволяет ей полностью выигрывать от роста цен на драгметалл.
5. Рост цен на золото (макрофактор)
- В условиях инфляции, геополитической нестабильности и снижения доверия к валютам золото остаётся убежищем.
- Рост цены на золото напрямую увеличивает прибыль «Полюса».
⚠️ Риски и ограничения
1. Геополитические риски
- Санкции против России ограничивают доступ к международным рынкам капитала.
- Сложности с экспортом, финансовые ограничения, риск заморозки активов.
- Американские и европейские инвесторы могут избегать бумаг из России.
2. Ограничения для иностранных инвесторов
- С 2022 года иностранные инвесторы не могут свободно торговать акциями российских компаний на Московской бирже.
- Доступ к ликвидности ограничен, возможны сложности с выводом средств.
3. Валютный и инфляционный риск
- Прибыль компании в рублях, но золото продается в долларах. Колебания курса рубля влияют на финансовую отчётность.
- Высокая инфляция в России может повлиять на издержки.
4. Регуляторные и экологические риски
- Ужесточение экологических норм, особенно в Сибири и на Дальнем Востоке.
- Возможные изменения в налогообложении (например, НДПИ, налог на прибыль, дивидендные сборы).
5. Зависимость от одного актива (золото)
- Компания не диверсифицирована: основной доход — только от золота.
- Если цена на золото упадёт, прибыль сократится.
📈 Финансовые показатели (на 2023 – начало 2024)
| Показатель | Значение | |
|---|---|---|
| Добыча золота (2023) | ~3,4 млн унций | |
| AISC (себестоимость) | ~$680 за унцию | |
| Цена золота (2023–2024) | $1900–$2400 за унцию | |
| Чистая прибыль | Десятки миллиардов рублей (зависит от курса и цены на золото) | |
| Дивидендная доходность (исторически) | 10–15% (но в 2023–2024 выплаты могли быть ограничены) |
🧭 Инвестиционный потенциал: итог
| Фактор | Оценка | |
|---|---|---|
| Рост цен на золото | ✅ Высокий потенциал при инфляции и кризисах | |
| Операционная эффективность | ✅ Очень высокая | |
| Финансовая устойчивость | ✅ Сильный баланс | |
| Геополитические риски | ❌ Очень высокие | |
| Доступ для иностранных инвесторов | ❌ Ограничен или невозможен | |
| Дивиденды | ⚠️ Потенциально высокие, но под вопросом из-за санкций |
📌 Вывод
Для российских инвесторов, которые могут легально владеть акциями и не планируют выводить капитал за рубеж, «Полюс» остаётся одной из самых привлекательных «голубых фишек» на фоне роста цен на золото и сильных операционных показателей.
Для иностранных инвесторов — инвестирование в «Полюс» сейчас крайне затруднено или невозможно из-за санкций, ограничений торговли и рисков, связанных с российскими активами.
🔮 Перспективы (2024–2026)
- Если цена на золото останется выше $2000, прибыль «Полюса» будет высокой.
- Проект Сухой Лог может стать драйвером роста в долгосрочной перспективе (запуск — ~2028–2030).
- Возможны изменения в структуре собственности или попытки делистинга с международных площадок.
💡 Рекомендация
- Консервативные инвесторы — избегать из-за геополитических рисков.
- Агрессивные инвесторы (внутри России) — могут рассмотреть «Полюс» как защитный актив против инфляции и инструмент для получения дивидендов.
- Альтернатива: рассмотреть международных производителей золота (например, Newmont, Barrick Gold, Agnico Eagle), если цель — экспозиция к золоту без рисков, связанных с Россией.
4.2. Análisis de riesgos de IA en acciones
🔻 1. Геополитические риски (главный фактор в 2022–2024 гг.)
- Санкции и ограничения: После 2022 года «Полюс» оказался под рядом международных санкций. Это повлияло на:
- Доступ к международным рынкам капитала.
- Возможность экспорта золота (особенно в западные страны).
- Технологическое и сервисное сопровождение (оборудование, ПО, инжиниринг).
- Блокировка активов и счетов: Возможность блокировки зарубежных активов или доходов.
- Репутационные риски: Инвесторы ESG-фондов и западные институты избегают активы, связанные с Россией.
🔻 2. Рыночные и отраслевые риски
- Цена на золото: Прибыль «Полюса» напрямую зависит от мировой цены на золото.
- При росте цены — рост прибыли.
- При падении — снижение выручки и дивидендов.
- Волатильность цен: Золото — актив-убежище, но его цена может резко меняться из-за макроэкономических факторов (ставки ФРС, инфляция, кризисы).
🔻 3. Операционные риски
- Сложность добычи: Месторождения (например, Олимпиада, Благодатное) — труднодоступны, требуют высоких CAPEX.
- Технологические ограничения: Из-за санкций сложнее обновлять технику, внедрять новые технологии.
- Экологические риски: Добыча золота — экологически чувствительная отрасль. Инциденты (разливы, аварии) могут привести к штрафам и остановкам.
🔻 4. Финансовые и корпоративные риски
- Дивидендная политика: «Полюс» традиционно платил высокие дивиденды, но:
- В 2023–2024 годах выплаты были ограничены или перенаправлены в госфонды.
- Возможны изменения из-за государственного влияния.
- Государственное вмешательство: Увеличение налоговой нагрузки (НДД, НДПИ), обязательные продажи золота по госцене.
- Налоговая нагрузка: В России действуют повышенные налоги на сверхприбыль добывающих компаний.
🔻 5. Риски ликвидности и доступа для инвесторов
- Для иностранных инвесторов:
- Торговля GDR (глобальные депозитарные расписки) приостановлена.
- Перевод средств из России затруднён.
- Риск национализации или передачи активов в доверительное управление.
- Для российских инвесторов:
- Акции торгуются на Мосбирже, но подвержены высокой волатильности.
- Ограниченная прозрачность отчётности (особенно в условиях санкций).
✅ Потенциальные преимущества (ради чего инвестируют)
- Низкая себестоимость добычи: «Полюс» — один из самых эффективных производителей золота в мире (AISC ~ $700–800 за унцию).
- Крупные запасы: Компания обладает огромными ресурсами (Олимпиада, Клайд, Вернинское).
- Валютная защита: Золото — хедж против инфляции и падения рубля.
- Высокая рентабельность: При стабильной цене на золото — высокая рентабельность EBITDA.
📌 Вывод: Высокий риск, высокая потенциальная доходность
| Параметр | Оценка | |
|---|---|---|
| Геополитический риск | ⚠️ Очень высокий | |
| Операционная эффективность | ✅ Высокая | |
| Дивидендный потенциал | ⚠️ Неопределённый | |
| Доступность для инвесторов | ⚠️ Ограничена (особенно для иностранцев) | |
| Ценовая волатильность | ⚠️ Высокая |
📌 Кому подходят инвестиции в «Полюс»?
- Опытные инвесторы, готовые к высокому риску.
- Тем, кто верит в долгосрочный рост цен на золото.
- Тем, кто инвестирует внутри России и может игнорировать санкционные ограничения.
- Как часть диверсифицированного портфеля с долей commodities.
🔍 Рекомендации
1. Не вкладывайте больше, чем готовы потерять.
2. Следите за ценой на золото, санкционными новостями и дивидендной политикой.
3. Учитывайте альтернативы: золото (физическое, ETF), золотодобывающие компании вне России (например, Barrick Gold, Newmont).
5. Análisis fundamental
5.1. Promoción Precio y Pronóstico de precios
Por encima del precio justo: El precio actual ({precio} {moneda}) es más alto que justo ({jair_price} {moneda}).
El precio es más alto: El precio actual ({precio} {moneda}) es más alto que solo {subestimación_price}%.
5.2. P/E
P/E vs Sector: El indicador P/E Company ({P_e}) es más alto que el del sector como un todo ({P_E_Sector}).
P/E vs Mercado: El indicador P/E Company ({P_e}) es más bajo que el del mercado en su conjunto ({P_E_Market}).
5.2.1 P/E Empresas similares
5.3. P/BV
P/BV vs Sector: El indicador P/BV Company ({P_BV}) es más alto que el del sector como un todo ({P_BV_Sector}).
P/BV vs Mercado: El indicador P/BV Company ({P_BV}) es más alto que el del mercado como un todo ({P_BV_Market}).
5.3.1 P/BV Empresas similares
5.5. P/S
P/S vs Sector: El indicador de la compañía P/S ({P_S}) es más alto que el del sector como un todo ({P_S_Sector}).
P/S vs Mercado: El indicador P/S Company ({P_S}) es más alto que el del mercado en su conjunto ({P_S_Market}).
5.5.1 P/S Empresas similares
5.5. EV/Ebitda
EV/Ebitda vs Sector: El indicador EV/EBITDA de la Compañía ({EV_EBITDA}) es más alto que el del sector como un todo ({EV_EBITDA_SECTOR}).
EV/Ebitda vs Mercado: El indicador EV/EBITDA de la Compañía ({EV_EBITDA}) es más alto que el del mercado en su conjunto ({EV_EBITDA_MARKET}).
6. Rentabilidad
6.1. Todavía e ingresos
6.2. Ingresos a la acción - EPS
6.3. Rentabilidad pasada Net Income
La tendencia de rentabilidad: El ascendente y en los últimos 5 años ha crecido en 36.74%.
Ralentizar la rentabilidad: La rentabilidad del año pasado (13.86%) es menor que la rentabilidad promedio durante 5 años (36.74%).
Rentabilidad vs Sector: La rentabilidad del año pasado (13.86%) por debajo de la rentabilidad en el sector (21.92%).
6.4. ROE
ROE vs Sector: El ROE de la Compañía ({ROE}%) es más alto que el del sector como un todo ({Roe_Sector}%).
ROE vs Mercado: El ROE de la compañía ({ROE}%) es más bajo que la del mercado como un todo ({Roe_Market}%).
6.6. ROA
ROA vs Sector: El ROA de la compañía ({ROA}%) es más alto que el del sector como un todo ({RoA_Sector}%).
ROA vs Mercado: El ROA de la compañía ({ROA}%) es más alto que el del mercado como un todo ({Roa_Market}%).
6.6. ROIC
ROIC vs Sector: El indicador ROIC Company ({ROIC}%) es más alto que el del sector en su conjunto ({ROIC_SECTOR}%).
ROIC vs Mercado: El indicador ROIC Company ({ROIC}%) es más alto que el del mercado como un todo ({ROIC_MARKET}%).
7. Finanzas
7.1. Activos y deber
Nivel de deuda: ({deuda_equidad}%) bastante bajo en relación con los activos.
Aumento de la deuda: Durante 5 años, la deuda aumentó con {deuda_equity_5}% a {def_equity}%.
Exceso de deuda: La deuda no está cubierta a expensas de la ganancia neta, el porcentaje {deuda_income}%.
7.2. Crecimiento de ganancias y precios de las acciones
8. Dividendos
8.1. Rentabilidad de dividendos versus mercado
Rendimiento de alto división: El rendimiento de dividendos de la empresa {div_yild}% es mayor que el promedio en el sector '3.17%.
8.2. Estabilidad y aumento de pagos
No la estabilidad de los dividendos: El rendimiento de dividendos de la Compañía {Div_yild}% no se paga constantemente en los últimos 7 años, dsi = 0.57.
Crecimiento débil de dividendos: El ingreso de dividendos de la Compañía {Div_yild}% es débil o no crece en los últimos 5 años. Crecimiento solo para {divden_value_share} {Year_Plural_Text}.
8.3. Porcentaje de pagos
Dividendos de recubrimiento: Los pagos actuales del ingreso ({Div_payout_ratio}%) están en un nivel cómodo.
9. Transacciones internas
9.1. Comercio interno
Compras de información privilegiada Exceder las ventas de información privilegiada al {porcentaje_above}% en los últimos 3 meses.
9.2. Últimas transacciones
| La fecha de la transacción | Persona enterada | Tipo | Precio | Volumen | Cantidad |
|---|---|---|---|---|---|
| 13.05.2022 | Фонд поддержки исламских организаций Портфельный инвестор |
Compra | 12270 | 773 777 000 000 | 63 062 479 |
| 13.05.2022 | Керимов Саид Сулейманович Стратегический инвестор |
Venta | 12270 | 773 777 000 000 | 63 062 479 |
| 04.04.2022 | Группа Акрополь Портфельный инвестор |
Compra | 12950.5 | 528 474 000 000 | 40 807 213 |
| 04.04.2022 | Wandle Holdings Limited Портфельный инвестор |
Venta | 12950.5 | 528 474 000 000 | 40 807 213 |
| 18.03.2022 | Wandle Holdings Limited Портфельный инвестор |
Compra | 10633 | 1 104 450 000 000 | 103 869 692 |
9.3. Dueños básicos
Pagar la suscripción
Más funcionalidad y datos para el análisis de empresas y cartera está disponible por suscripción
Basado en fuentes: porti.ru
