Комментарий по российскому рынку акций и стратегиям Лёгкий старт и Ультра

Больше информации на моём канале

Для тех кто следит за моими стратегиями

По итогам прошедшей недели индекс Мосбиржи снизился на 0,19% (-0,08% по стратегии Ультра и +0,38% по стратегии Легкий Старт). Хороший результат показали секторы, ориентированные на внутренний спрос, в то время как экспортеры отставали. Лучшую недельную динамику на рынке по итогам торгов показал сектор телекомов (+6,65%) за счёт позитивного влияния бумаг Ростелекома – ао (+12,9%) и ап (+7,9%). 

Аутсайдером оказался сектор металлов и добычи (-2,2%) из-за негативного влияния акций Polymetal (-4,5%) и ГМК «Норильский Никель» (-4,4%). К счастью этих бумаг нет в наших пофртелях.

Бумаги ММК (-4,5%) продолжали падать, отыгрывая неопределенность по поводу будущих дивидендов. Сейчас компания остается фундаментально наиболее дешевой в секторе черной металлургии и мы продолжаем держать ее в портфеле, ожидая как позитивных новостей от менеджмента самой ММК, так и потенциальных новостей от НЛМК (-0,99%) которые также могут стать катализатором роста для всего сектора. Кроме этого слабый рубль в моменте может помочь бумагам сталеваров возобновить свой рост.

Продолжаем держать в портфеле бумаги OZON которые выросли на 10,2% за неделю и превысили уровень 3000 руб/акц после публикации позитивной отчетности. Акции ГК ПИК по итогам недели выросли более, чем на 7% без фундаментальных новостей. Считаем бумаги компании перегретыми в моменте и будем рассматривать возможность фиксации позиции тем более, что мы уже прилично заработали около 23% с момента покупки этой спекулятивной идеи.

Яндекс представил долгожданные финансовые результаты за IV кв. 2023 г. Выручка выросла на 51% г/г, до 249,6 млрд руб., скор. EBITDA - на 92% г/г, до 32,9 млрд руб., чистая прибыль составила 11,8 млрд руб. против 0,7 млрд руб. годом ранее. Прогноз на 2024 г. не был предоставлен, но, судя по всему, тенденция к замедлению роста и улучшению рентабельности сохранится. Кроме того, в бумагах компании снижается дисконт за неопределенность относительно реорганизации, однако локально бумага выглядит перегретой, за неделю прибавила +2,48%. В начале года мы уже заработали на этой акции, будем ждать коррекции, чтобы вновь взять ее в портфели. 

👮Важным событием для рынка стало заседание ЦБ, по результатам которого ключевая ставка была сохранена на уровне 16%. Сигнал регулятора – текущая ситуация требует сохранения жесткой денежно – кредитной политики. Ориентир средней годовой ставки был повышен на 1 п.п. с 12,5-14,5% до 13,5-15,5%. Такая ситуация может продлить период оттока средств из рынка акций в инструменты с фиксированной доходностью. На рынке акций по давлением могут оказаться сектора, ориентированные на потребительский спрос, а также застройщики. Несмотря на некоторое ужесточение риторики регулятора, вряд ли это сломает восходящий тренд на рынке российском рынке акций, тем не менее риски несколько возросли, что заставляет действовать с большей осторожностью. 

💼Структура портфелей значительно не менялась. Загрузка около 3/4 из максимально возможной по обеим стратегиям. Напоминаю, что загрузка в стратегии Лёгкий страт не может быть более 100%, плечо недопустимо. На текущий момент около 27% в фонде денежного рынка. В стратегии Ультра возможно плечо, но аллокация в акции не может превышать 200% от капитала, на текущий момент 156%.

НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНДИВИДУАЛЬНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ.

📊Результаты с учетом комиссии Стратегия Ультра/Индекс

Неделя 0,73%/-0,19%

Месяц 2,86%/2,61%

С начала года 5,28%/4,84%

📊Результаты с учетом комиссии Стратегия Легкий старт/Индекс

Неделя 0,34%/-0,19%

Месяц 1,86%/2,61%

С начала года 3,58%/4,84%

Открыть брокерский счет в БКС Мир инвестиций

Изучить и подключить стратегию к брокерскому счету в БКС Мир инвестиций