Сегодня мы поговорим об опционной стратегии, позволяющей заработать на падении рынка, о «Медвежем колл спреде»🔥.

Для начала введём несколько важных понятий простыми словами:

✅Call опцион даёт право купить акцию по заранее определённой цене. Право, а не обязанность!
✅Put опцион даёт право продать акцию по заранее определённой цене.
✅Страйк опциона - та самая "заранее определённая цена"
✅Дата экспирация - это дата, в которую происходит реализация права покупки/продажи, заложенное в опцион

Чтобы сконструировать "Медвежий колл спред", нам необходимо продать ближних call опцион и купить дальний call опцион. Данная стратегия позволяет заработать на умеренном падении рынка при фиесированном объёме максимальных убытков. Продавая ближний call, мы получаем премию, часть из которой отдаём на покупку дальнего call, чтобы захеджироваться от неограниченного убытка, если рынок пойдёт против нас.

💫 Рассмотрим пример применения стратегии на опционах #VKCO . Текущая цена базового актива – 363 руб. В качестве даты экспирации возьмем 16 октября.

Чтобы получить «Медвежий колл спред», нам необходимо продать 1 call опцион со страйком 360 (за это мы получим 21 руб.) и купить 1 call со страйком 380 (10.5 руб.)🤓.

Разница между полученной и уплаченной премией (10.5 руб.) является нашей максимальной прибылью, которую можно получить, если акции упадут ниже 360.  Максимальный убыток составляет 9.5 руб. и будет получен, если цена акции увелится до 380. Купленный call со страйком 380 хеджирует нас от дальнейшего роста убытка при увеличении цены.  График зависимости прибыли стратегии от цены базового актива представлен ниже.

🟢 Основным плюсом данной стратегии является возможность заработать даже на небольшом снижении рынка. Стратегии, которые мы рассматривали ранее, требуют более существенного падения.

🟢 Также можно выделить ограниченность максимального убытка.

🔴 Основным минусом данной стратегии является ограниченность прибыли. Другими словами, при обвале рынка мы не сможем заработать больше, чем разница между полученной и уплаченной премией

P.S. Наиболее ликвидные опционы, по моим наблюдениям: #SBER #GAZP #SBERP #ROSN #LKOH (иногда ещё #VKCO ).

Всем добра, дорогие друзья!

Не ИИР. Разобранный пример нужен лишь для наглядного демонстрирования принципа действия описываемой опционной стратегии. Автор не призывает совершать операции с любым из упомянутых в статье инструментов

#пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #учу_в_пульсе