FlexShares Currency Hedged Morningstar EM Factor Tilt Index Fund

Фонд FlexShares Currency Hedged Morningstar EM Factor Tilt Index (TLEH) предлагает доступ к странам с формирующимся рынком, классу активов, который включает многие из крупнейших экономик Европы и Азии. ETF инвестирует исключительно в свой родственный фонд FlexShares Morningstar Emerging Markets Factor Tilt Index Fund (TLTE), а затем накладывает контракты, предназначенные для хеджирования риска колебаний валютных курсов. Валютное хеджирование является причиной того, что TLEH имеет более высокую комиссию, чем TLTE.

Чтобы понять, подходит ли TLEH, инвесторам сначала необходимо понять TLTE. Учитывая колоссальный потенциал роста развивающихся стран, многие инвесторы в настоящее время вкладывают значительные средства в этот класс активов. Уникальным атрибутом TLTE является его склонность к компаниям с небольшой капитализацией и стоимостью компаний. Эта особенность основана на данных, свидетельствующих о том, что эти типы ценных бумаг могут приносить избыточную доходность в долгосрочной перспективе.

Затем инвесторы должны спросить себя, хотят ли они хеджировать свой валютный риск. Колебания валютных курсов являются основным фактором прибылей и убытков, и некоторые аналитики утверждают, что валютные риски диверсифицируют риски для инвесторов, в портфелях которых преобладают ценные бумаги, деноминированные в долларах США. Валюты известны своей волатильностью. TLEH временами побеждал свой нехеджированный сестринский фонд, а иногда отстает.

Помимо этих соображений, необходимо учитывать стоимость. TLTE, нехеджированная версия этого ETF, является одним из нескольких фондов в категории ETFdb акций развивающихся рынков, которые можно использовать для выхода на этот уголок рынка. Но тактический наклон FlexShares имеет более высокую цену. Стоимость TLTE не слишком завышена, но существует множество ETF, которые предлагают аналогичные возможности за гораздо более низкую плату за управление, например, Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO). Есть также другие варианты с валютным хеджированием, на которые стоит обратить внимание, например, Xtrackers MSCI Emerging Markets Hedged Equity ETF (DBEM) или iShares Currency Hedged MSCI Emerging Markets ETF (HEEM).