TSE: 6753 - Sharp Corporation

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Tasa clave
Excess Key Rate — Exceso deseado de la tasa clave
EPS = -230.99
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 891.55 + (891.55 * 8.66% / 100) = 968.76

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 1.9
Ebitda Yield = -1.49
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 10.8
Debt = 589.86
Market Cap = 522.28
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 522.28 / (522.28 + 589.86) = 0.4696
Weight Cost Debt = 100% - 0.4696 = 0.5304
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 3
β = -0.7204
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -0.7204 * 5.94 + 0 = -0.0128
WACC = (10.8 / 589.86) * (100% - 0.4696) * (1 - 0.21) + -0.0128 + 0.4696 = 1.43
Terminal Value = Discount (1.9 * (1 + -1.49) / (1.43 - -1.49)) = -0.578
Company Value = ∑ (1.9 / (1 + 1.43) ^ 5) = 22.01
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.578 + 22.01) / 649280000 = 33.01

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 261.94
FCF Yield = 0.295
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 10.8
Debt = 589.86
Market Cap = 522.28
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 522.28 / (522.28 + 589.86) = 0.4696
Weight Cost Debt = 100% - 0.4696 = 0.5304
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 3
β = -0.7204
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -0.7204 * 5.94 + 0 = -0.0128
WACC = (10.8 / 589.86) * (100% - 0.4696) * (1 - 0.21) + -0.0128 + 0.4696 = 1.43
Terminal Value = Discount (261.94 * (1 + 0.295) / (1.43 - 0.295)) = 1125.59
Company Value = ∑ (261.94 / (1 + 1.43) ^ 5) = 793.72
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1125.59 + 793.72) / 649280000 = 2956.06