TSE: 4593 - Healios K.K.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Tasa clave
Excess Key Rate — Exceso deseado de la tasa clave
EPS = -56.22
CAGR EPS = 9.16%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 188.5 + (188.5 * 9.16% / 100) = 205.77

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -2.22
Ebitda Yield = -0.0586
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 0.704
Debt = 4.53
Market Cap = 18.33
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 18.33 / (18.33 + 4.53) = 0.8018
Weight Cost Debt = 100% - 0.8018 = 0.1982
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 2.75
β = 2.59
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 2.59 * 5.94 + 0 = 0.1815
WACC = (0.704 / 4.53) * (100% - 0.8018) * (1 - 0.21) + 0.1815 + 0.8018 = 12.32
Terminal Value = Discount (-2.22 * (1 + -0.0586) / (12.32 - -0.0586)) = -6.44
Company Value = ∑ (-2.22 / (1 + 12.32) ^ 5) = -9.13
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-6.44 + -9.13) / 68000000 = -228.93

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -1.81
FCF Yield = -0.0871
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 0.704
Debt = 4.53
Market Cap = 18.33
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 18.33 / (18.33 + 4.53) = 0.8018
Weight Cost Debt = 100% - 0.8018 = 0.1982
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 2.75
β = 2.59
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 2.59 * 5.94 + 0 = 0.1815
WACC = (0.704 / 4.53) * (100% - 0.8018) * (1 - 0.21) + 0.1815 + 0.8018 = 12.32
Terminal Value = Discount (-1.81 * (1 + -0.0871) / (12.32 - -0.0871)) = -4.39
Company Value = ∑ (-1.81 / (1 + 12.32) ^ 5) = -7.99
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-4.39 + -7.99) / 68000000 = -182