TSE: 4587 - PeptiDream Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Tasa clave
Excess Key Rate — Exceso deseado de la tasa clave
EPS = 23.38
CAGR EPS = 51.55%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 23.38 * (1 + 51.55%) / (0.0433 * 2) = 409.18

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 59.32
Ebitda Yield = 0.4503
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 2.25
Debt = 22.48
Market Cap = 238.56
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 238.56 / (238.56 + 22.48) = 0.9139
Weight Cost Debt = 100% - 0.9139 = 0.0861
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 2.89
β = 0.5062
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 0.5062 * 5.94 + 0 = 0.059
WACC = (2.25 / 22.48) * (100% - 0.9139) * (1 - 0.21) + 0.059 + 0.9139 = 7.9
Terminal Value = Discount (59.32 * (1 + 0.4503) / (7.9 - 0.4503)) = 158.42
Company Value = ∑ (59.32 / (1 + 7.9) ^ 5) = 122.31
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (158.42 + 122.31) / 129840000 = 2162.11

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 616.73
FCF Yield = 1.24
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 2.25
Debt = 22.48
Market Cap = 238.56
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 238.56 / (238.56 + 22.48) = 0.9139
Weight Cost Debt = 100% - 0.9139 = 0.0861
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 2.89
β = 0.5062
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 0.5062 * 5.94 + 0 = 0.059
WACC = (2.25 / 22.48) * (100% - 0.9139) * (1 - 0.21) + 0.059 + 0.9139 = 7.9
Terminal Value = Discount (616.73 * (1 + 1.24) / (7.9 - 1.24)) = 815.18
Company Value = ∑ (616.73 / (1 + 7.9) ^ 5) = 793.81
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (815.18 + 793.81) / 129840000 = 12392.07