TSE: 4169 - ENECHANGE Ltd.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Tasa clave
Excess Key Rate — Exceso deseado de la tasa clave
EPS = -163.55
CAGR EPS = 73.64%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 765 + (765 * 73.64% / 100) = 1328.37

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 45.56
Ebitda Yield = -2.58
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 0.0779
Debt = 3.49
Market Cap = 41.47
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 41.47 / (41.47 + 3.49) = 0.9224
Weight Cost Debt = 100% - 0.9224 = 0.0776
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 3
β = -4.64
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -4.64 * 5.94 + 0 = -0.2457
WACC = (0.0779 / 3.49) * (100% - 0.9224) * (1 - 0.21) + -0.2457 + 0.9224 = 1.52
Terminal Value = Discount (45.56 * (1 + -2.58) / (1.52 - -2.58)) = -25.69
Company Value = ∑ (45.56 / (1 + 1.52) ^ 5) = 28.55
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-25.69 + 28.55) / 30080000 = 94.8

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -9.34
FCF Yield = 0.3082
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 0.0779
Debt = 3.49
Market Cap = 41.47
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 41.47 / (41.47 + 3.49) = 0.9224
Weight Cost Debt = 100% - 0.9224 = 0.0776
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 3
β = -4.64
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -4.64 * 5.94 + 0 = -0.2457
WACC = (0.0779 / 3.49) * (100% - 0.9224) * (1 - 0.21) + -0.2457 + 0.9224 = 1.52
Terminal Value = Discount (-9.34 * (1 + 0.3082) / (1.52 - 0.3082)) = -38.65
Company Value = ∑ (-9.34 / (1 + 1.52) ^ 5) = -27.77
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-38.65 + -27.77) / 30080000 = -2208.25