TSE: 3903 - gumi Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Tasa clave
Excess Key Rate — Exceso deseado de la tasa clave
EPS = -150.03
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 487 + (487 * 8.66% / 100) = 529.17

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.503
Ebitda Yield = -1.67
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 0.0596
Debt = 4.24
Market Cap = 26.26
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 26.26 / (26.26 + 4.24) = 0.861
Weight Cost Debt = 100% - 0.861 = 0.139
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 3
β = -10.71
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -10.71 * 5.94 + 0 = -0.6062
WACC = (0.0596 / 4.24) * (100% - 0.861) * (1 - 0.21) + -0.6062 + 0.861 = 0.5781
Terminal Value = Discount (0.503 * (1 + -1.67) / (0.5781 - -1.67)) = -0.195
Company Value = ∑ (0.503 / (1 + 0.5781) ^ 5) = 1.71
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.195 + 1.71) / 39550000 = 38.2

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -91.41
FCF Yield = 0.6972
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 0.0596
Debt = 4.24
Market Cap = 26.26
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 26.26 / (26.26 + 4.24) = 0.861
Weight Cost Debt = 100% - 0.861 = 0.139
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 3
β = -10.71
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -10.71 * 5.94 + 0 = -0.6062
WACC = (0.0596 / 4.24) * (100% - 0.861) * (1 - 0.21) + -0.6062 + 0.861 = 0.5781
Terminal Value = Discount (-91.41 * (1 + 0.6972) / (0.5781 - 0.6972)) = -217.99
Company Value = ∑ (-91.41 / (1 + 0.5781) ^ 5) = -202.06
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-217.99 + -202.06) / 39550000 = -10620.91