TSE: 3491 - GA technologies Co., Ltd.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Tasa clave
Excess Key Rate — Exceso deseado de la tasa clave
EPS = 26.97
CAGR EPS = 9.48%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 26.97 * (1 + 9.48%) / (0.0433 * 2) = 341

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 27.48
Ebitda Yield = 0.2973
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 0.637
Debt = 19.52
Market Cap = 51.81
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 51.81 / (51.81 + 19.52) = 0.7263
Weight Cost Debt = 100% - 0.7263 = 0.2737
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 3
β = 5.67
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 5.67 * 5.94 + 0 = 0.3667
WACC = (0.637 / 19.52) * (100% - 0.7263) * (1 - 0.21) + 0.3667 + 0.7263 = 2.83
Terminal Value = Discount (27.48 * (1 + 0.2973) / (2.83 - 0.2973)) = 115.27
Company Value = ∑ (27.48 / (1 + 2.83) ^ 5) = 79.22
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (115.27 + 79.22) / 37440000 = 5194.64

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 50.94
FCF Yield = 0.582
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 0.637
Debt = 19.52
Market Cap = 51.81
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 51.81 / (51.81 + 19.52) = 0.7263
Weight Cost Debt = 100% - 0.7263 = 0.2737
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 3
β = 5.67
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 5.67 * 5.94 + 0 = 0.3667
WACC = (0.637 / 19.52) * (100% - 0.7263) * (1 - 0.21) + 0.3667 + 0.7263 = 2.83
Terminal Value = Discount (50.94 * (1 + 0.582) / (2.83 - 0.582)) = 126.61
Company Value = ∑ (50.94 / (1 + 2.83) ^ 5) = 111.92
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (126.61 + 111.92) / 37440000 = 6371.11