SSE: 688256 - Cambricon Technologies Corporation Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Tasa clave
Excess Key Rate — Exceso deseado de la tasa clave
EPS = -2.04
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 485 + (485 * 8.66% / 100) = 527

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -1.32
Ebitda Yield = 0.0059
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 0.0034
Debt = 0.0996
Market Cap = 96.22
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 96.22 / (96.22 + 0.0996) = 0.999
Weight Cost Debt = 100% - 0.999 = 0.001
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 3
β = 2.58
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 2.58 * 5.94 + 0 = 0.1833
WACC = (0.0034 / 0.0996) * (100% - 0.999) * (1 - 0.21) + 0.1833 + 0.999 = 2.86
Terminal Value = Discount (-1.32 * (1 + 0.0059) / (2.86 - 0.0059)) = -50.63
Company Value = ∑ (-1.32 / (1 + 2.86) ^ 5) = -5.99
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-50.63 + -5.99) / 416590000 = -135.9

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -1.19
FCF Yield = 0.1137
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 0.0034
Debt = 0.0996
Market Cap = 96.22
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 96.22 / (96.22 + 0.0996) = 0.999
Weight Cost Debt = 100% - 0.999 = 0.001
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 3
β = 2.58
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 2.58 * 5.94 + 0 = 0.1833
WACC = (0.0034 / 0.0996) * (100% - 0.999) * (1 - 0.21) + 0.1833 + 0.999 = 2.86
Terminal Value = Discount (-1.19 * (1 + 0.1137) / (2.86 - 0.1137)) = -13.55
Company Value = ∑ (-1.19 / (1 + 2.86) ^ 5) = -4.44
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-13.55 + -4.44) / 416590000 = -43.2