SSE: 688099 - Amlogic (Shanghai) Co.,Ltd.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Tasa clave
Excess Key Rate — Exceso deseado de la tasa clave
EPS = 1.2
CAGR EPS = 52.91%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 1.2 * (1 + 52.91%) / (0.0433 * 2) = 21.12

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.8022
Ebitda Yield = 0.1109
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 0.0017
Debt = 0.0354
Market Cap = 36.35
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 36.35 / (36.35 + 0.0354) = 0.999
Weight Cost Debt = 100% - 0.999 = 0.001
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 3
β = 1.28
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 1.28 * 5.94 + 0 = 0.1063
WACC = (0.0017 / 0.0354) * (100% - 0.999) * (1 - 0.21) + 0.1063 + 0.999 = 3.97
Terminal Value = Discount (0.8022 * (1 + 0.1109) / (3.97 - 0.1109)) = 10.3
Company Value = ∑ (0.8022 / (1 + 3.97) ^ 5) = 2.9
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (10.3 + 2.9) / 416390000 = 31.72

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.3853
FCF Yield = 0.0789
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 0.0017
Debt = 0.0354
Market Cap = 36.35
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 36.35 / (36.35 + 0.0354) = 0.999
Weight Cost Debt = 100% - 0.999 = 0.001
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 3
β = 1.28
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 1.28 * 5.94 + 0 = 0.1063
WACC = (0.0017 / 0.0354) * (100% - 0.999) * (1 - 0.21) + 0.1063 + 0.999 = 3.97
Terminal Value = Discount (0.3853 * (1 + 0.0789) / (3.97 - 0.0789)) = 8.72
Company Value = ∑ (0.3853 / (1 + 3.97) ^ 5) = 1.47
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (8.72 + 1.47) / 416390000 = 24.48