SSE: 603799 - Zhejiang Huayou Cobalt Co.,Ltd

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Tasa clave
Excess Key Rate — Exceso deseado de la tasa clave
EPS = 1.96
CAGR EPS = 74.82%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 30.67 + (30.67 * 74.82% / 100) = 53.61

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 37.71
Ebitda Yield = 0.374
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 1.96
Debt = 46.11
Market Cap = 73.86
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 73.86 / (73.86 + 46.11) = 0.6157
Weight Cost Debt = 100% - 0.6157 = 0.3843
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 2.89
β = 2.08
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 2.08 * 5.94 + 0 = 0.1526
WACC = (1.96 / 46.11) * (100% - 0.6157) * (1 - 0.21) + 0.1526 + 0.6157 = 3.43
Terminal Value = Discount (37.71 * (1 + 0.374) / (3.43 - 0.374)) = 128.84
Company Value = ∑ (37.71 / (1 + 3.43) ^ 5) = 97.69
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (128.84 + 97.69) / 1710090000 = 132.47

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -2047.06
FCF Yield = 1.74
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 1.96
Debt = 46.11
Market Cap = 73.86
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 73.86 / (73.86 + 46.11) = 0.6157
Weight Cost Debt = 100% - 0.6157 = 0.3843
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 2.89
β = 2.08
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 2.08 * 5.94 + 0 = 0.1526
WACC = (1.96 / 46.11) * (100% - 0.6157) * (1 - 0.21) + 0.1526 + 0.6157 = 3.43
Terminal Value = Discount (-2047.06 * (1 + 1.74) / (3.43 - 1.74)) = -2780.51
Company Value = ∑ (-2047.06 / (1 + 3.43) ^ 5) = -2759.02
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-2780.51 + -2759.02) / 1710090000 = -3239.32