SSE: 603605 - Proya Cosmetics Co.,Ltd.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Tasa clave
Excess Key Rate — Exceso deseado de la tasa clave
EPS = 3.01
CAGR EPS = 9.06%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 3.01 * (1 + 9.06%) / (0.0433 * 2) = 37.9

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 2.18
Ebitda Yield = 0.1381
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 0.0184
Debt = 0.9384
Market Cap = 42.05
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 42.05 / (42.05 + 0.9384) = 0.9782
Weight Cost Debt = 100% - 0.9782 = 0.0218
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 2.39
β = -0.4493
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.39 + -0.4493 * 5.94 + 0 = -0.0028
WACC = (0.0184 / 0.9384) * (100% - 0.9782) * (1 - 0.21) + -0.0028 + 0.9782 = 1.53
Terminal Value = Discount (2.18 * (1 + 0.1381) / (1.53 - 0.1381)) = 18.7
Company Value = ∑ (2.18 / (1 + 1.53) ^ 5) = 8.14
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (18.7 + 8.14) / 396760000 = 67.62

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 14.55
FCF Yield = 0.6237
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 0.0184
Debt = 0.9384
Market Cap = 42.05
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 42.05 / (42.05 + 0.9384) = 0.9782
Weight Cost Debt = 100% - 0.9782 = 0.0218
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 2.39
β = -0.4493
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.39 + -0.4493 * 5.94 + 0 = -0.0028
WACC = (0.0184 / 0.9384) * (100% - 0.9782) * (1 - 0.21) + -0.0028 + 0.9782 = 1.53
Terminal Value = Discount (14.55 * (1 + 0.6237) / (1.53 - 0.6237)) = 35.99
Company Value = ∑ (14.55 / (1 + 1.53) ^ 5) = 32.55
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (35.99 + 32.55) / 396760000 = 172.75