SSE: 600977 - China Film Co., Ltd.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Tasa clave
Excess Key Rate — Exceso deseado de la tasa clave
EPS = 0.1409
CAGR EPS = -24.35%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.1409 * (1 + -24.35%) / (0.0433 * 2) = 1.23

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 3.9E-5
Ebitda Yield = -1.22
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 0.0713
Debt = 1.58
Market Cap = 26.81
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 26.81 / (26.81 + 1.58) = 0.9443
Weight Cost Debt = 100% - 0.9443 = 0.0557
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 2.39
β = -0.8343
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.39 + -0.8343 * 5.94 + 0 = -0.0257
WACC = (0.0713 / 1.58) * (100% - 0.9443) * (1 - 0.21) + -0.0257 + 0.9443 = 3.51
Terminal Value = Discount (3.9E-5 * (1 + -1.22) / (3.51 - -1.22)) = 0
Company Value = ∑ (3.9E-5 / (1 + 3.51) ^ 5) = 0.0143
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0 + 0.0143) / 1867000000 = 0.0076

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 1.99
FCF Yield = 0.0174
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 0.0713
Debt = 1.58
Market Cap = 26.81
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 26.81 / (26.81 + 1.58) = 0.9443
Weight Cost Debt = 100% - 0.9443 = 0.0557
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 2.39
β = -0.8343
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.39 + -0.8343 * 5.94 + 0 = -0.0257
WACC = (0.0713 / 1.58) * (100% - 0.9443) * (1 - 0.21) + -0.0257 + 0.9443 = 3.51
Terminal Value = Discount (1.99 * (1 + 0.0174) / (3.51 - 0.0174)) = 96.21
Company Value = ∑ (1.99 / (1 + 3.51) ^ 5) = 8.67
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (96.21 + 8.67) / 1867000000 = 56.18