SSE: 600754 - Shanghai Jin Jiang International Hotels Co., Ltd.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Tasa clave
Excess Key Rate — Exceso deseado de la tasa clave
EPS = 0.9362
CAGR EPS = -3.86%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.9362 * (1 + -3.86%) / (0.0433 * 2) = 10.39

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.9191
Ebitda Yield = -0.0981
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 0.474
Debt = 23.3
Market Cap = 45.17
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 45.17 / (45.17 + 23.3) = 0.6597
Weight Cost Debt = 100% - 0.6597 = 0.3403
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 3
β = -0.7278
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -0.7278 * 5.94 + 0 = -0.0132
WACC = (0.474 / 23.3) * (100% - 0.6597) * (1 - 0.21) + -0.0132 + 0.6597 = 1.59
Terminal Value = Discount (0.9191 * (1 + -0.0981) / (1.59 - -0.0981)) = 6.72
Company Value = ∑ (0.9191 / (1 + 1.59) ^ 5) = 5.47
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (6.72 + 5.47) / 1070040000 = 11.39

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 10.39
FCF Yield = 0.1896
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 0.474
Debt = 23.3
Market Cap = 45.17
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 45.17 / (45.17 + 23.3) = 0.6597
Weight Cost Debt = 100% - 0.6597 = 0.3403
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 3
β = -0.7278
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -0.7278 * 5.94 + 0 = -0.0132
WACC = (0.474 / 23.3) * (100% - 0.6597) * (1 - 0.21) + -0.0132 + 0.6597 = 1.59
Terminal Value = Discount (10.39 * (1 + 0.1896) / (1.59 - 0.1896)) = 65.77
Company Value = ∑ (10.39 / (1 + 1.59) ^ 5) = 35.9
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (65.77 + 35.9) / 1070040000 = 95.01