SSE: 600219 - Shandong Nanshan Aluminium Co.,Ltd.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Tasa clave
Excess Key Rate — Exceso deseado de la tasa clave
EPS = 0.2967
CAGR EPS = 16.92%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 3.49 + (3.49 * 16.92% / 100) = 4.08

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 4.19
Ebitda Yield = -0.0041
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 0.2977
Debt = 7.91
Market Cap = 35.01
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 35.01 / (35.01 + 7.91) = 0.8157
Weight Cost Debt = 100% - 0.8157 = 0.1843
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 3
β = -0.5133
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -0.5133 * 5.94 + 0 = -0.00049
WACC = (0.2977 / 7.91) * (100% - 0.8157) * (1 - 0.21) + -0.00049 + 0.8157 = 2.95
Terminal Value = Discount (4.19 * (1 + -0.0041) / (2.95 - -0.0041)) = 107.68
Company Value = ∑ (4.19 / (1 + 2.95) ^ 5) = 19.4
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (107.68 + 19.4) / 11708550000 = 10.85

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 3.31
FCF Yield = 0.1029
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 0.2977
Debt = 7.91
Market Cap = 35.01
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 35.01 / (35.01 + 7.91) = 0.8157
Weight Cost Debt = 100% - 0.8157 = 0.1843
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 3
β = -0.5133
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -0.5133 * 5.94 + 0 = -0.00049
WACC = (0.2977 / 7.91) * (100% - 0.8157) * (1 - 0.21) + -0.00049 + 0.8157 = 2.95
Terminal Value = Discount (3.31 * (1 + 0.1029) / (2.95 - 0.1029)) = 43
Company Value = ∑ (3.31 / (1 + 2.95) ^ 5) = 12.52
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (43 + 12.52) / 11708550000 = 4.74