OTC: SHWDY - Showa Denko K.K.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Tasa clave
Excess Key Rate — Exceso deseado de la tasa clave
EPS = -0.7235
CAGR EPS = -139.59%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0 + (0 * -139.59% / 100) = 3.31

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.3601
Ebitda Yield = -0.3965
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 0.0924
Debt = 979.02
Market Cap = 2.77
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.77 / (2.77 + 979.02) = 0.0028
Weight Cost Debt = 100% - 0.0028 = 0.9972
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 3
β = 1.98
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 1.98 * 5.94 + 0 = 0.1473
WACC = (0.0924 / 979.02) * (100% - 0.0028) * (1 - 0.21) + 0.1473 + 0.0028 = 0.0079
Terminal Value = Discount (0.3601 * (1 + -0.3965) / (0.0079 - -0.3965)) = 0.5477
Company Value = ∑ (0.3601 / (1 + 0.0079) ^ 5) = 6.3
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.5477 + 6.3) / 181130000 = 37.8

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 843.13
FCF Yield = 0.324
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 0.0924
Debt = 979.02
Market Cap = 2.77
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.77 / (2.77 + 979.02) = 0.0028
Weight Cost Debt = 100% - 0.0028 = 0.9972
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 3
β = 1.98
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 1.98 * 5.94 + 0 = 0.1473
WACC = (0.0924 / 979.02) * (100% - 0.0028) * (1 - 0.21) + 0.1473 + 0.0028 = 0.0079
Terminal Value = Discount (843.13 * (1 + 0.324) / (0.0079 - 0.324)) = 3444.76
Company Value = ∑ (843.13 / (1 + 0.0079) ^ 5) = 2597.8
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (3444.76 + 2597.8) / 181130000 = 33360.33