OTC: SBYSF - Sibanye Stillwater Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Tasa clave
Excess Key Rate — Exceso deseado de la tasa clave
EPS = -13.34
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 1.16 + (1.16 * 8.66% / 100) = 1.26

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 10.06
Ebitda Yield = -1.83
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 2.31
Debt = 40.63
Market Cap = 4.43
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 4.43 / (4.43 + 40.63) = 0.0983
Weight Cost Debt = 100% - 0.0983 = 0.9017
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 3
β = -3.64
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -3.64 * 5.94 + 0 = -0.186
WACC = (2.31 / 40.63) * (100% - 0.0983) * (1 - 0.21) + -0.186 + 0.0983 = 4.47
Terminal Value = Discount (10.06 * (1 + -1.83) / (4.47 - -1.83)) = -3.57
Company Value = ∑ (10.06 / (1 + 4.47) ^ 5) = 15.09
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-3.57 + 15.09) / 2830570000 = 4.07

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 18.05
FCF Yield = -2.03
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 2.31
Debt = 40.63
Market Cap = 4.43
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 4.43 / (4.43 + 40.63) = 0.0983
Weight Cost Debt = 100% - 0.0983 = 0.9017
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 3
β = -3.64
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -3.64 * 5.94 + 0 = -0.186
WACC = (2.31 / 40.63) * (100% - 0.0983) * (1 - 0.21) + -0.186 + 0.0983 = 4.47
Terminal Value = Discount (18.05 * (1 + -2.03) / (4.47 - -2.03)) = -7.21
Company Value = ∑ (18.05 / (1 + 4.47) ^ 5) = 14.83
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-7.21 + 14.83) / 2830570000 = 2.69