OTC: NINOY - Nikon Corporation

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Tasa clave
Excess Key Rate — Exceso deseado de la tasa clave
EPS = 93.53
CAGR EPS = 245.49%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 10 + (10 * 245.49% / 100) = 34.55

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 110.18
Ebitda Yield = 0.0723
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 7.83
Debt = 166.71
Market Cap = 3.56
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 3.56 / (3.56 + 166.71) = 0.0209
Weight Cost Debt = 100% - 0.0209 = 0.9791
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 3
β = 1.03
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 1.03 * 5.94 + 0 = 0.0914
WACC = (7.83 / 166.71) * (100% - 0.0209) * (1 - 0.21) + 0.0914 + 0.0209 = 3.71
Terminal Value = Discount (110.18 * (1 + 0.0723) / (3.71 - 0.0723)) = 2802.14
Company Value = ∑ (110.18 / (1 + 3.71) ^ 5) = 429.99
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (2802.14 + 429.99) / 348230000 = 9281.58

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -55.16
FCF Yield = 0.1767
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 7.83
Debt = 166.71
Market Cap = 3.56
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 3.56 / (3.56 + 166.71) = 0.0209
Weight Cost Debt = 100% - 0.0209 = 0.9791
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 3
β = 1.03
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 1.03 * 5.94 + 0 = 0.0914
WACC = (7.83 / 166.71) * (100% - 0.0209) * (1 - 0.21) + 0.0914 + 0.0209 = 3.71
Terminal Value = Discount (-55.16 * (1 + 0.1767) / (3.71 - 0.1767)) = -387.49
Company Value = ∑ (-55.16 / (1 + 3.71) ^ 5) = -181.4
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-387.49 + -181.4) / 348230000 = -1633.66