OTC: LGGNY - Legal & General Group Plc

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Tasa clave
Excess Key Rate — Exceso deseado de la tasa clave
EPS = 0.057
CAGR EPS = -28.46%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.057 * (1 + -28.46%) / (0.0433 * 2) = 0.4709

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 14.93
Ebitda Yield = -0.1235
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 0.2588
Debt = 5.82
Market Cap = 16.98
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 16.98 / (16.98 + 5.82) = 0.7449
Weight Cost Debt = 100% - 0.7449 = 0.2551
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 3
β = -0.8957
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -0.8957 * 5.94 + 0 = -0.0232
WACC = (0.2588 / 5.82) * (100% - 0.7449) * (1 - 0.21) + -0.0232 + 0.7449 = 3.47
Terminal Value = Discount (14.93 * (1 + -0.1235) / (3.47 - -0.1235)) = 69.72
Company Value = ∑ (14.93 / (1 + 3.47) ^ 5) = 90.17
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (69.72 + 90.17) / 5979580000 = 26.74

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -48.74
FCF Yield = 0.2725
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 0.2588
Debt = 5.82
Market Cap = 16.98
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 16.98 / (16.98 + 5.82) = 0.7449
Weight Cost Debt = 100% - 0.7449 = 0.2551
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 3
β = -0.8957
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -0.8957 * 5.94 + 0 = -0.0232
WACC = (0.2588 / 5.82) * (100% - 0.7449) * (1 - 0.21) + -0.0232 + 0.7449 = 3.47
Terminal Value = Discount (-48.74 * (1 + 0.2725) / (3.47 - 0.2725)) = -219.94
Company Value = ∑ (-48.74 / (1 + 3.47) ^ 5) = -141.75
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-219.94 + -141.75) / 5979580000 = -60.49