OTC: FMCCS - Federal Home Loan Mortgage Corporation

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Tasa clave
Excess Key Rate — Exceso deseado de la tasa clave
EPS = 18.24
CAGR EPS = 10.11%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 11.45 + (11.45 * 10.11% / 100) = 12.61

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 11.81
Ebitda Yield = 0.0057
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 98.14
Debt = 3304.95
Market Cap = 1.37
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.37 / (1.37 + 3304.95) = 0.000414
Weight Cost Debt = 100% - 0.000414 = 0.999586
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 3
β = 10.51
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 10.51 * 5.94 + 0 = 0.6544
WACC = (98.14 / 3304.95) * (100% - 0.000414) * (1 - 0.21) + 0.6544 + 0.000414 = 2.35
Terminal Value = Discount (11.81 * (1 + 0.0057) / (2.35 - 0.0057)) = 596.3
Company Value = ∑ (11.81 / (1 + 2.35) ^ 5) = 54.46
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (596.3 + 54.46) / 650060000 = 1001.07

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 34.48
FCF Yield = 0.3908
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 98.14
Debt = 3304.95
Market Cap = 1.37
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.37 / (1.37 + 3304.95) = 0.000414
Weight Cost Debt = 100% - 0.000414 = 0.999586
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 3
β = 10.51
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 10.51 * 5.94 + 0 = 0.6544
WACC = (98.14 / 3304.95) * (100% - 0.000414) * (1 - 0.21) + 0.6544 + 0.000414 = 2.35
Terminal Value = Discount (34.48 * (1 + 0.3908) / (2.35 - 0.3908)) = 116.27
Company Value = ∑ (34.48 / (1 + 2.35) ^ 5) = 91.18
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (116.27 + 91.18) / 650060000 = 319.12