OTC: CHGCY - Chugai Pharmaceutical Co., Ltd.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Tasa clave
Excess Key Rate — Exceso deseado de la tasa clave
EPS = 1.37
CAGR EPS = -28.09%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 1.37 * (1 + -28.09%) / (0.0433 * 2) = 11.35

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 3.57
Ebitda Yield = -0.2959
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 0.000187
Debt = 13.11
Market Cap = 47.56
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 47.56 / (47.56 + 13.11) = 0.7839
Weight Cost Debt = 100% - 0.7839 = 0.2161
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 2.89
β = -1.22
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -1.22 * 5.94 + 0 = -0.0435
WACC = (0.000187 / 13.11) * (100% - 0.7839) * (1 - 0.21) + -0.0435 + 0.7839 = -0.0329
Terminal Value = Discount (3.57 * (1 + -0.2959) / (-0.0329 - -0.2959)) = 8.53
Company Value = ∑ (3.57 / (1 + -0.0329) ^ 5) = 40.68
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (8.53 + 40.68) / 1645500000 = 29.91

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 21521.73
FCF Yield = 0.5776
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 0.000187
Debt = 13.11
Market Cap = 47.56
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 47.56 / (47.56 + 13.11) = 0.7839
Weight Cost Debt = 100% - 0.7839 = 0.2161
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 2.89
β = -1.22
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -1.22 * 5.94 + 0 = -0.0435
WACC = (0.000187 / 13.11) * (100% - 0.7839) * (1 - 0.21) + -0.0435 + 0.7839 = -0.0329
Terminal Value = Discount (21521.73 * (1 + 0.5776) / (-0.0329 - 0.5776)) = 58846.35
Company Value = ∑ (21521.73 / (1 + -0.0329) ^ 5) = 52834.16
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (58846.35 + 52834.16) / 1645500000 = 67870.25