OTC: ALEGF - Allegro.eu SA

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Tasa clave
Excess Key Rate — Exceso deseado de la tasa clave
EPS = 0.2681
CAGR EPS = 26.02%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.2681 * (1 + 26.02%) / (0.0433 * 2) = 3.9

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 4.78
Ebitda Yield = 0.1213
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 0.5738
Debt = 6.21
Market Cap = 8.36
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 8.36 / (8.36 + 6.21) = 0.5738
Weight Cost Debt = 100% - 0.5738 = 0.4262
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 2.75
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0275
WACC = (0.5738 / 6.21) * (100% - 0.5738) * (1 - 0.21) + 0.0275 + 0.5738 = 7.27
Terminal Value = Discount (4.78 * (1 + 0.1213) / (7.27 - 0.1213)) = 77.75
Company Value = ∑ (4.78 / (1 + 7.27) ^ 5) = 15.44
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (77.75 + 15.44) / 1059430000 = 87.96

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 3.45
FCF Yield = 0.1073
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 0.5738
Debt = 6.21
Market Cap = 8.36
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 8.36 / (8.36 + 6.21) = 0.5738
Weight Cost Debt = 100% - 0.5738 = 0.4262
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 2.75
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0275
WACC = (0.5738 / 6.21) * (100% - 0.5738) * (1 - 0.21) + 0.0275 + 0.5738 = 7.27
Terminal Value = Discount (3.45 * (1 + 0.1073) / (7.27 - 0.1073)) = 77.73
Company Value = ∑ (3.45 / (1 + 7.27) ^ 5) = 11.4
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (77.73 + 11.4) / 1059430000 = 84.13