OTC: ACOPF - The a2 Milk Company Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Tasa clave
Excess Key Rate — Exceso deseado de la tasa clave
EPS = 0.1317
CAGR EPS = -6.06%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.1317 * (1 + -6.06%) / (0.0433 * 2) = 1.43

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0425
Ebitda Yield = -0.2015
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 0.0017
Debt = 0.062
Market Cap = 2.28
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.28 / (2.28 + 0.062) = 0.9735
Weight Cost Debt = 100% - 0.9735 = 0.0265
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 2.82
β = -4.12
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + -4.12 * 5.94 + 0 = -0.2168
WACC = (0.0017 / 0.062) * (100% - 0.9735) * (1 - 0.21) + -0.2168 + 0.9735 = 1.93
Terminal Value = Discount (0.0425 * (1 + -0.2015) / (1.93 - -0.2015)) = 0.1396
Company Value = ∑ (0.0425 / (1 + 1.93) ^ 5) = 0.3335
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.1396 + 0.3335) / 726560000 = 0.651

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0551
FCF Yield = -0.1631
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 0.0017
Debt = 0.062
Market Cap = 2.28
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.28 / (2.28 + 0.062) = 0.9735
Weight Cost Debt = 100% - 0.9735 = 0.0265
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 2.82
β = -4.12
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + -4.12 * 5.94 + 0 = -0.2168
WACC = (0.0017 / 0.062) * (100% - 0.9735) * (1 - 0.21) + -0.2168 + 0.9735 = 1.93
Terminal Value = Discount (0.0551 * (1 + -0.1631) / (1.93 - -0.1631)) = 0.2298
Company Value = ∑ (0.0551 / (1 + 1.93) ^ 5) = 0.3862
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.2298 + 0.3862) / 726560000 = 0.8478