NYSE: WLL - Whiting Petroleum Corporation

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Tasa clave
Excess Key Rate — Exceso deseado de la tasa clave
EPS = 9.83
CAGR EPS = 21.39%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 68.03 + (68.03 * 21.39% / 100) = 82.58

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.2932
Ebitda Yield = -0.1224
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 0.0109
Debt = 0.0641
Market Cap = 2.94
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.94 / (2.94 + 0.0641) = 0.9787
Weight Cost Debt = 100% - 0.9787 = 0.0213
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 2.82
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0282
WACC = (0.0109 / 0.0641) * (100% - 0.9787) * (1 - 0.21) + 0.0282 + 0.9787 = 13.33
Terminal Value = Discount (0.2932 * (1 + -0.1224) / (13.33 - -0.1224)) = 0.5384
Company Value = ∑ (0.2932 / (1 + 13.33) ^ 5) = 1.39
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.5384 + 1.39) / 39820000 = 48.55

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.000726
FCF Yield = -0.3599
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 0.0109
Debt = 0.0641
Market Cap = 2.94
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.94 / (2.94 + 0.0641) = 0.9787
Weight Cost Debt = 100% - 0.9787 = 0.0213
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 2.82
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0282
WACC = (0.0109 / 0.0641) * (100% - 0.9787) * (1 - 0.21) + 0.0282 + 0.9787 = 13.33
Terminal Value = Discount (0.000726 * (1 + -0.3599) / (13.33 - -0.3599)) = 0.000504
Company Value = ∑ (0.000726 / (1 + 13.33) ^ 5) = 0.0083
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.000504 + 0.0083) / 39820000 = 0.2202