NYSE: TREC - Trecora Resources

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Tasa clave
Excess Key Rate — Exceso deseado de la tasa clave
EPS = 0.364
CAGR EPS = -27.52%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 0.364 * (1 + -27.52%) / (0.0458 * 2) = 2.88

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0217
Ebitda Yield = 0.0334
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 0
Debt = 0.0481
Market Cap = 0.2326
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.2326 / (0.2326 + 0.0481) = 0.8286
Weight Cost Debt = 100% - 0.8286 = 0.1714
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 2.6
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + 0 * 5.94 + 0 = 0.026
WACC = (0 / 0.0481) * (100% - 0.8286) * (1 - 0.21) + 0.026 + 0.8286 = 0.0215
Terminal Value = Discount (0.0217 * (1 + 0.0334) / (0.0215 - 0.0334)) = 0.6751
Company Value = ∑ (0.0217 / (1 + 0.0215) ^ 5) = 0.1016
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.6751 + 0.1016) / 25000000 = 31.07

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0056
FCF Yield = -0.1087
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 0
Debt = 0.0481
Market Cap = 0.2326
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.2326 / (0.2326 + 0.0481) = 0.8286
Weight Cost Debt = 100% - 0.8286 = 0.1714
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 2.6
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + 0 * 5.94 + 0 = 0.026
WACC = (0 / 0.0481) * (100% - 0.8286) * (1 - 0.21) + 0.026 + 0.8286 = 0.0215
Terminal Value = Discount (-0.0056 * (1 + -0.1087) / (0.0215 - -0.1087)) = -0.046
Company Value = ∑ (-0.0056 / (1 + 0.0215) ^ 5) = -0.0359
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.046 + -0.0359) / 25000000 = -3.27