NYSE: STL - Sterling Bancorp

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Tasa clave
Excess Key Rate — Exceso deseado de la tasa clave
EPS = 2.11
CAGR EPS = 1.18%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 2.11 * (1 + 1.18%) / (0.0433 * 2) = 24.65

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.4435
Ebitda Yield = -0.0561
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 0.0503
Debt = 1.06
Market Cap = 5.06
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 5.06 / (5.06 + 1.06) = 0.8268
Weight Cost Debt = 100% - 0.8268 = 0.1732
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 3
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 0 * 5.94 + 0 = 0.03
WACC = (0.0503 / 1.06) * (100% - 0.8268) * (1 - 0.21) + 0.03 + 0.8268 = 3.74
Terminal Value = Discount (0.4435 * (1 + -0.0561) / (3.74 - -0.0561)) = 3.73
Company Value = ∑ (0.4435 / (1 + 3.74) ^ 5) = 2.25
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (3.73 + 2.25) / 191940000 = 31.13

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.6271
FCF Yield = 0.1102
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 0.0503
Debt = 1.06
Market Cap = 5.06
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 5.06 / (5.06 + 1.06) = 0.8268
Weight Cost Debt = 100% - 0.8268 = 0.1732
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 3
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 0 * 5.94 + 0 = 0.03
WACC = (0.0503 / 1.06) * (100% - 0.8268) * (1 - 0.21) + 0.03 + 0.8268 = 3.74
Terminal Value = Discount (0.6271 * (1 + 0.1102) / (3.74 - 0.1102)) = 7.96
Company Value = ∑ (0.6271 / (1 + 3.74) ^ 5) = 2.29
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (7.96 + 2.29) / 191940000 = 53.39