NYSE: HKD - AMTD Digital Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Tasa clave
Excess Key Rate — Exceso deseado de la tasa clave
EPS = 0.2469
CAGR EPS = 21.02%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 0.2469 * (1 + 21.02%) / (0.0458 * 2) = 3.26

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0388
Ebitda Yield = 0.1846
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 0.0012
Debt = 0.0989
Market Cap = 1
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1 / (1 + 0.0989) = 0.91
Weight Cost Debt = 100% - 0.91 = 0.09
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 2.6
β = -0.471
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + -0.471 * 5.94 + 0 = -0.002
WACC = (0.0012 / 0.0989) * (100% - 0.91) * (1 - 0.21) + -0.002 + 0.91 = 0.9438
Terminal Value = Discount (0.0388 * (1 + 0.1846) / (0.9438 - 0.1846)) = 0.2501
Company Value = ∑ (0.0388 / (1 + 0.9438) ^ 5) = 0.1377
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.2501 + 0.1377) / 169020000 = 2.29

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0108
FCF Yield = -0.0703
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 0.0012
Debt = 0.0989
Market Cap = 1
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1 / (1 + 0.0989) = 0.91
Weight Cost Debt = 100% - 0.91 = 0.09
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 2.6
β = -0.471
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + -0.471 * 5.94 + 0 = -0.002
WACC = (0.0012 / 0.0989) * (100% - 0.91) * (1 - 0.21) + -0.002 + 0.91 = 0.9438
Terminal Value = Discount (0.0108 * (1 + -0.0703) / (0.9438 - -0.0703)) = 0.1197
Company Value = ∑ (0.0108 / (1 + 0.9438) ^ 5) = 0.0609
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.1197 + 0.0609) / 169020000 = 1.07