NYSE: COTY - Coty

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Tasa clave
Excess Key Rate — Exceso deseado de la tasa clave
EPS = 0.1012
CAGR EPS = 15.67%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.1012 * (1 + 15.67%) / (0.0433 * 2) = 1.35

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 4.96
Ebitda Yield = 0.4232
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 0.2516
Debt = 4.26
Market Cap = 9.62
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 9.62 / (9.62 + 4.26) = 0.6929
Weight Cost Debt = 100% - 0.6929 = 0.3071
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 3
β = 1.45
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 1.45 * 5.94 + 0 = 0.1163
WACC = (0.2516 / 4.26) * (100% - 0.6929) * (1 - 0.21) + 0.1163 + 0.6929 = 4.71
Terminal Value = Discount (4.96 * (1 + 0.4232) / (4.71 - 0.4232)) = 14.9
Company Value = ∑ (4.96 / (1 + 4.71) ^ 5) = 11.69
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (14.9 + 11.69) / 883400000 = 30.11

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.9464
FCF Yield = 0.207
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 0.2516
Debt = 4.26
Market Cap = 9.62
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 9.62 / (9.62 + 4.26) = 0.6929
Weight Cost Debt = 100% - 0.6929 = 0.3071
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 3
β = 1.45
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 1.45 * 5.94 + 0 = 0.1163
WACC = (0.2516 / 4.26) * (100% - 0.6929) * (1 - 0.21) + 0.1163 + 0.6929 = 4.71
Terminal Value = Discount (0.9464 * (1 + 0.207) / (4.71 - 0.207)) = 5.67
Company Value = ∑ (0.9464 / (1 + 4.71) ^ 5) = 2.89
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (5.67 + 2.89) / 883400000 = 9.69