NYSE: BVH - Bluegreen Vacations Holding Corporation

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Tasa clave
Excess Key Rate — Exceso deseado de la tasa clave
EPS = 3.24
CAGR EPS = 29.15%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 3.24 * (1 + 29.15%) / (0.0433 * 2) = 48.32

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.5134
Ebitda Yield = 0.1375
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 0.043
Debt = 0.8941
Market Cap = 0.6081
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.6081 / (0.6081 + 0.8941) = 0.4048
Weight Cost Debt = 100% - 0.4048 = 0.5952
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 3
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 0 * 5.94 + 0 = 0.03
WACC = (0.043 / 0.8941) * (100% - 0.4048) * (1 - 0.21) + 0.03 + 0.4048 = 3.8
Terminal Value = Discount (0.5134 * (1 + 0.1375) / (3.8 - 0.1375)) = 4.87
Company Value = ∑ (0.5134 / (1 + 3.8) ^ 5) = 1.79
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (4.87 + 1.79) / 19890000 = 334.82

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0141
FCF Yield = -1.71
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 0.043
Debt = 0.8941
Market Cap = 0.6081
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.6081 / (0.6081 + 0.8941) = 0.4048
Weight Cost Debt = 100% - 0.4048 = 0.5952
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 3
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 0 * 5.94 + 0 = 0.03
WACC = (0.043 / 0.8941) * (100% - 0.4048) * (1 - 0.21) + 0.03 + 0.4048 = 3.8
Terminal Value = Discount (0.0141 * (1 + -1.71) / (3.8 - -1.71)) = -0.0047
Company Value = ∑ (0.0141 / (1 + 3.8) ^ 5) = 0.0373
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0047 + 0.0373) / 19890000 = 1.63