NYSE: APG - APi Group Corporation

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Tasa clave
Excess Key Rate — Exceso deseado de la tasa clave
EPS = 0.6507
CAGR EPS = 20.74%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.6507 * (1 + 20.74%) / (0.0433 * 2) = 9.07

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 4.39
Ebitda Yield = 0.4521
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 0.145
Debt = 2.4
Market Cap = 6.59
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 6.59 / (6.59 + 2.4) = 0.7329
Weight Cost Debt = 100% - 0.7329 = 0.2671
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 3
β = -1.38
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -1.38 * 5.94 + 0 = -0.0519
WACC = (0.145 / 2.4) * (100% - 0.7329) * (1 - 0.21) + -0.0519 + 0.7329 = 4.7
Terminal Value = Discount (4.39 * (1 + 0.4521) / (4.7 - 0.4521)) = 12.51
Company Value = ∑ (4.39 / (1 + 4.7) ^ 5) = 10.07
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (12.51 + 10.07) / 235140000 = 96.03

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 1.07
FCF Yield = 0.2018
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 0.145
Debt = 2.4
Market Cap = 6.59
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 6.59 / (6.59 + 2.4) = 0.7329
Weight Cost Debt = 100% - 0.7329 = 0.2671
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 3
β = -1.38
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -1.38 * 5.94 + 0 = -0.0519
WACC = (0.145 / 2.4) * (100% - 0.7329) * (1 - 0.21) + -0.0519 + 0.7329 = 4.7
Terminal Value = Discount (1.07 * (1 + 0.2018) / (4.7 - 0.2018)) = 6.62
Company Value = ∑ (1.07 / (1 + 4.7) ^ 5) = 3.3
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (6.62 + 3.3) / 235140000 = 42.19