NSE: STARHEALTH - Star Health and Allied Insurance Company Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Tasa clave
Excess Key Rate — Exceso deseado de la tasa clave
EPS = 14.19
CAGR EPS = 24.94%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 14.19 * (1 + 24.94%) / (0.0433 * 2) = 204.71

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 28.4
Ebitda Yield = 0.1751
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 0.8014
Debt = 4.7
Market Cap = 373.49
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 373.49 / (373.49 + 4.7) = 0.9876
Weight Cost Debt = 100% - 0.9876 = 0.0124
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 2.89
β = 2.73
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 2.73 * 5.94 + 0 = 0.1908
WACC = (0.8014 / 4.7) * (100% - 0.9876) * (1 - 0.21) + 0.1908 + 0.9876 = 13.53
Terminal Value = Discount (28.4 * (1 + 0.1751) / (13.53 - 0.1751)) = 444.43
Company Value = ∑ (28.4 / (1 + 13.53) ^ 5) = 70.38
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (444.43 + 70.38) / 595540000 = 864.44

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 20.96
FCF Yield = 0.1206
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 0.8014
Debt = 4.7
Market Cap = 373.49
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 373.49 / (373.49 + 4.7) = 0.9876
Weight Cost Debt = 100% - 0.9876 = 0.0124
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 2.89
β = 2.73
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 2.73 * 5.94 + 0 = 0.1908
WACC = (0.8014 / 4.7) * (100% - 0.9876) * (1 - 0.21) + 0.1908 + 0.9876 = 13.53
Terminal Value = Discount (20.96 * (1 + 0.1206) / (13.53 - 0.1206)) = 847.48
Company Value = ∑ (20.96 / (1 + 13.53) ^ 5) = 57.06
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (847.48 + 57.06) / 595540000 = 1518.86