NSE: NUVOCO - Nuvoco Vistas Corporation Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Tasa clave
Excess Key Rate — Exceso deseado de la tasa clave
EPS = 4.13
CAGR EPS = -10.81%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 4.13 * (1 + -10.81%) / (0.0433 * 2) = 42.5

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 19.03
Ebitda Yield = 0.0319
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 5.33
Debt = 44.04
Market Cap = 126.43
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 126.43 / (126.43 + 44.04) = 0.7417
Weight Cost Debt = 100% - 0.7417 = 0.2583
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 2.75
β = -0.3258
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + -0.3258 * 5.94 + 0 = 0.0081
WACC = (5.33 / 44.04) * (100% - 0.7417) * (1 - 0.21) + 0.0081 + 0.7417 = 9.49
Terminal Value = Discount (19.03 * (1 + 0.0319) / (9.49 - 0.0319)) = 198.24
Company Value = ∑ (19.03 / (1 + 9.49) ^ 5) = 68.32
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (198.24 + 68.32) / 357160000 = 746.35

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 19.33
FCF Yield = 0.1384
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 5.33
Debt = 44.04
Market Cap = 126.43
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 126.43 / (126.43 + 44.04) = 0.7417
Weight Cost Debt = 100% - 0.7417 = 0.2583
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 2.75
β = -0.3258
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + -0.3258 * 5.94 + 0 = 0.0081
WACC = (5.33 / 44.04) * (100% - 0.7417) * (1 - 0.21) + 0.0081 + 0.7417 = 9.49
Terminal Value = Discount (19.33 * (1 + 0.1384) / (9.49 - 0.1384)) = 321.46
Company Value = ∑ (19.33 / (1 + 9.49) ^ 5) = 56.91
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (321.46 + 56.91) / 357160000 = 1059.39