NSE: KECL - Kirloskar Electric Company Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Tasa clave
Excess Key Rate — Exceso deseado de la tasa clave
EPS = 2.12
CAGR EPS = -37.31%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 2.12 * (1 + -37.31%) / (0.0433 * 2) = 15.34

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 2.17
Ebitda Yield = 0.3715
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 0.2565
Debt = 1.26
Market Cap = 8.05
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 8.05 / (8.05 + 1.26) = 0.8642
Weight Cost Debt = 100% - 0.8642 = 0.1358
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 3
β = 3.81
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 3.81 * 5.94 + 0 = 0.2561
WACC = (0.2565 / 1.26) * (100% - 0.8642) * (1 - 0.21) + 0.2561 + 0.8642 = 16.1
Terminal Value = Discount (2.17 * (1 + 0.3715) / (16.1 - 0.3715)) = 6.71
Company Value = ∑ (2.17 / (1 + 16.1) ^ 5) = 3.79
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (6.71 + 3.79) / 66410000 = 158.08

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.3478
FCF Yield = 0.0041
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 0.2565
Debt = 1.26
Market Cap = 8.05
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 8.05 / (8.05 + 1.26) = 0.8642
Weight Cost Debt = 100% - 0.8642 = 0.1358
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 3
β = 3.81
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 3.81 * 5.94 + 0 = 0.2561
WACC = (0.2565 / 1.26) * (100% - 0.8642) * (1 - 0.21) + 0.2561 + 0.8642 = 16.1
Terminal Value = Discount (0.3478 * (1 + 0.0041) / (16.1 - 0.0041)) = 1.05
Company Value = ∑ (0.3478 / (1 + 16.1) ^ 5) = 1.13
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.05 + 1.13) / 66410000 = 32.83