NSE: GODREJIND - Godrej Industries Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Tasa clave
Excess Key Rate — Exceso deseado de la tasa clave
EPS = 1.78
CAGR EPS = -36.47%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 1.78 * (1 + -36.47%) / (0.0433 * 2) = 13.06

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 36.02
Ebitda Yield = 0.0859
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 13.83
Debt = 289.96
Market Cap = 161.86
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 161.86 / (161.86 + 289.96) = 0.3582
Weight Cost Debt = 100% - 0.3582 = 0.6418
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 3
β = -1.37
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -1.37 * 5.94 + 0 = -0.0517
WACC = (13.83 / 289.96) * (100% - 0.3582) * (1 - 0.21) + -0.0517 + 0.3582 = 3.74
Terminal Value = Discount (36.02 * (1 + 0.0859) / (3.74 - 0.0859)) = 671.3
Company Value = ∑ (36.02 / (1 + 3.74) ^ 5) = 137.12
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (671.3 + 137.12) / 336810000 = 2400.24

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Precio justo
Terminal Value — costo en el período posterior al pronóstico
Company Value — costo durante el período de pronóstico
Count shares - Número de acciones
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 11709.68
FCF Yield = -3.92
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Costos del servicio de la deuda
Debt - Deber
Weight Debt - Peso de capitalización relativo a la deuda
Weight Cost Debt - Peso de la deuda respecto de la capitalización
Tax - Impuesto
Interest Expense = 13.83
Debt = 289.96
Market Cap = 161.86
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 161.86 / (161.86 + 289.96) = 0.3582
Weight Cost Debt = 100% - 0.3582 = 0.6418
Tax = 0.21
Cost Of Equity — tasa de descuento
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — tasa de rendimiento libre de riesgo
β (beta) — determina la medida del riesgo de una acción (activo) en relación con el mercado y muestra la sensibilidad de los cambios en la rentabilidad de la acción en relación con los cambios en la rentabilidad del mercado.
Risk Premium — prima de riesgo: prima por el riesgo de invertir en acciones
Country Premium - riesgo país
k(f) = 3
β = -1.37
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -1.37 * 5.94 + 0 = -0.0517
WACC = (13.83 / 289.96) * (100% - 0.3582) * (1 - 0.21) + -0.0517 + 0.3582 = 3.74
Terminal Value = Discount (11709.68 * (1 + -3.92) / (3.74 - -3.92)) = -7194.45
Company Value = ∑ (11709.68 / (1 + 3.74) ^ 5) = 7234.91
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-7194.45 + 7234.91) / 336810000 = 120.13